美國政府關門假議題台積電再創新高　十月飆股在哪裡？

2025年10月02日 17:06 - 優分析產業數據中心

圖片來源：由鉅亨網提供

美國政府關門，但昨日美股開低走高的表現，代表市場預期影響不大。美國自 1974 年《國會預算法案》通過以來，美國政府已發生數次停擺。1976 年之後美國政府共出現 20 次資金缺口 (不包含這次)，其中有 10 次導致政府關閉，平均關門時間為 8 天。

股市表現來看，10 次關門中，有 5 次回檔 5% 或以上，但都未造成經濟衰退或市場崩盤。而關門最長的時間，就在川普上次任內，2018 年 12 月 21 日起共 35 天，但其間標普 500 指數上漲逾 10%。市場從歷次政府關門的經驗中，已經了解對美國經濟影響不大，自然股市風險不高，因此近期的政府關門對股市表現都沒重大影響，市場還是著重於經濟數據與企業表現，而目前市場最關注的還是 AI。

花旗的最新研究報告預測，微軟、Alphabet、亞馬遜、甲骨文和 CoreWeave 等等，超大規模企業明年將在 AI 基礎設施上資本支出達 4900 億美元，高於之前估計的 4200 億美元。並預測至 2023 年，AI 算力需求將使全球電力增加 55GW 的容量，相當於 AI 建設支出要增加 2.8 兆美元，美國支出將佔一半達 1.4 兆美元。

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AI 基礎建設需求依然是國際資金投資主軸，美國投資市場積極的買進 AI 供應鏈。日前摩根史丹利發布投資報告，大幅上調兩大硬碟 (HDD)廠威騰 (WDC-US) 及希捷 (STX-US) 投資評等。因 HDD 的缺口將達 10%，並推升價格。昨日美光 (MU-US) 大漲 8.89% 至 182.15 美元。就在於看好 HBM 的需求，多家投資公司將美光的目標價調升至 200 美元或以上。

台廠也將在這 AI 建設需求中受惠，不管是基本面或資金面，想掌握 Q4 或 2026 年行情，投資朋友務必鎖定 AI 供應鏈。

台積電與 AI 相關供應鏈追蹤－

2 奈米供應鏈：竹陞科 (6739-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、昇陽半 (8028-TW)、中砂 (1560-TW)、兆聯實 (6944-TW)

AI：台達電 (2308-TW)、奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW)、富世達 (6805-TW)、神達 (3706-TW)、鴻海 (2317-TW)、德宏 (5475-TW)

CPO：波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、光聖 (6442-TW)、聯亞 (3081-TW)

個股詳細解析：

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓、晶圓薄化和新的測試晶圓及承載晶圓。承載晶圓將隨著台積電 2 奈米需求而成長。

兆聯實 (6944-TW)：水務系統的統包工程服務商。2 奈米製程，水質的純度要求大幅提升。台積電美國廠訂單。

雙鴻 (3324-TW)：散熱模組和解決方案，涵蓋氣冷和水冷兩種技術。水冷方案提供：水冷板、分歧管 (CDM)、冷卻液分配裝置 (CDU) 、快接頭等。

神達 (3706-TW)：伺服器、車用電子與智慧物聯網解決方案。子公司神雲科技推 AI 伺服器解決方案，包含：液冷、氣冷即可彈性擴充等方案。