【量大強漲股整理】Q4行情啟動，選股的五大重點，大揭密?!

2025年10月02日 17:06 - 優分析產業數據中心

圖片來源：由鉅亨網提供

Q4 行情啟動，選股的五大重點，大揭密?!

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走高，終場上漲 395.48 點，收在 26378.39 點，成交量 4896.76 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 234.09 億元，投信賣超 4.40 億元，自營商買超 88.23 億元，三大法人合計買超 317.92 億元，其中
外資、自營商皆連買三日，投信則由買轉賣，三大法人近三日累計買超金額 616.3 億元

美國最新公布的 9 月 ADP 就業數據意外大減 3.2 萬人，創下兩年半來最大降幅，遠低於市場預期，帶動市場再度押注聯準會可能加快降息腳步，不過，美國政府因預算法案僵局於 10 月 1 日正式關門，雖短期影響有限，但仍增添政治不確定性，即便如此，美股四大指數昨晚全面收紅，道瓊小漲 43 點再創收盤新高，標普 500 與那斯達克分別上漲 0.34%、0.42%，費城半導體指數更大漲 2.05%，顯示科技股資金動能明顯回溫，美股方面，(NKE-US)Nike 財報優於預期，股價大漲逾 6%，(INTC-US) 英特爾因布局利多勁揚超過 7%，推升整體晶片族群氣氛，(NFLX-US)Netflix 則因馬斯克呼籲退訂衝擊股價重挫逾 2%，顯示市場資金流向仍有分歧，值得注意的是，(TSM-US) 台積電 ADR 大漲 3.29%，與 (NVDA-US) 輝達同步改寫新高，反映外資與市場對半導體產業的信心持續升溫。

台股今日呈現股匯齊揚，美國政府停擺，加上降息預期，引發美元下挫，亞幣今早走升，新台幣今也強勢升值，並創近四日新高，加權指數開高後，在 (2330-TW) 台積電，大漲，及 AI 權值股及老 AI 氣勢如虹之下，激勵下指數走高，早盤指數一度飆漲逾 500 點至 26489.79 點，不過在創下新高隨後漲幅收斂，加權指數，終場上漲 395.48 點，收在 26378.39 點，創下收盤新高，盤中新高達 26489 點，盤中、收盤雙雙改寫歷史新高，加權指數不僅改寫新高紀錄! 台積電也創下新天價來到 1370 元，雖然今天美中不足，因為漲幅做收斂主要原因是因為，下周面臨中秋連假及國慶兩個連假，只有下周二至下周四共三個交易日，難免出現賣壓，但目前外資本周三個交易日連三日買超，共計買超 426.26 億元，目前就技術面籌碼面有利多方格局，未來將持續關注台積電 10 月 9 日將公布 9 月營收，以及 10 月 16 日將舉行第三季法人說明會，將牽動台股後續多空走向。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 3.02%，收在 1365 元，股價一度衝高至 1,370 元，單檔對大盤貢獻超過 300 點，再度創下歷史新高，根據摩根士丹利最新報告指出，超微與英特爾有望在 2026 年上半年成為台積電 2 奈米製程的新客戶，超微已完成下一代 EPYC Venice 伺服器處理器設計定案，並確認採用台積電 2 奈米技術，延續其高效能運算優勢，另一方面，英特爾計畫將下一代 Nova Lake 高階 CPU 部分交由台積電代工，原因在於自家 18A 製程良率不足，這顯示從行動裝置到伺服器運算，全球主流運算晶片正高度依賴台積電先進製程，未來台積電在高階製程的產能需求可望持續提升；

(2317-TW) 鴻海，上漲 2.97%，收在 225.5 元，美系外資最新報告指出，受惠 AI 伺服器強勁需求，將鴻海目標價由 240 元上調至 270 元，並重申「加碼」評等，報告看好鴻海受惠於輝達機架收入快速成長，CSP 訂單市占率提升，以及 2026 年下半年自主 AI 專案帶來的增量，雖 NVL72 機架毛利率較低，可能壓抑整體毛利率，但營業利益率仍有望維持在 3% 左右，推升 2025 至 2027 年每股盈餘年複合成長率達 18%，短期則看好 GB200/300 NVL72 出貨與 iPhone 17 需求支撐營收動能；

(2454-TW) 聯發科，下跌 0.39%，收在 1280 元，市場傳出，聯發科原本積極擴展 2026 年後 ASIC 業務，除爭取 Google 專案，也鎖定 Meta 次世代訂單，不過近期風向轉變，Meta「Arke」2 奈米推論 ASIC 恐遭博通與 Marvell 競逐，Google 合作案則延宕，最快 10 月才有望 tape-out，量產時程恐推遲至 2026 年底之後，聯發科在高速運算 ASIC 的技術整合與交付節奏仍具挑戰，市場對其中長期成長目標轉趨保守，消息也使其股價短線承壓。

族群表現上，AI 概念股延續熱潮，伺服器代工廠包括 (3231-TW) 緯創、(2382-TW) 廣達、(2376-TW) 技嘉、(2324-TW) 仁寶，齊揚，散熱族群 (3017-TW) 奇鋐、(3324-TW) 雙鴻走勢同樣凌厲；(1504-TW) 東元受惠資料中心題材大漲亮燈漲停，(5274-TW) 信驊強攻至 5550 元，PCB 族群則呈現分歧，(8021-TW) 尖點與 (2383-TW) 台光電領漲，(8046-TW) 南電、(3044-TW) 健鼎小幅上揚，此外，原物料題材亦受關注，(1727-TW) 中華化宣布斥資 10 億元打造的第五條電子級硫酸產線已完成建置並啟動測試，最快第四季可量產，年產能將倍增至 3 萬噸，主攻半導體大廠訂單，隨新產線加入，電子化學品營收占比有望突破四成，進一步推升公司營運動能。

整體來看，市場資金持續鎖定 AI 與先進製程相關供應鏈，短線聚焦在半導體、AI 伺服器、散熱與 PCB 等族群，後續須關注非農及失業率和美非製造業 PMI 等數據，台積電 10 月 16 日的法說會，另外，22 日至 24 日即將登場的「TPCA Show」，將成為 PCB 與 AI 相關供應鏈後續觀察的重要指標，也將牽動後續台股走勢。

2025.7.30 經濟日報領先預估東元漲幅 36%，46.4=>114.5

2025.7.31 股市期皇后節目領先預告 (1504-TW) 東元 51=>114.5

(1504-TW) 東元，51=>114.5 領先預告後大漲 +124%，轉型策略涵蓋傳統電機及新興領域，如無人機與機器人，公司與鴻海合作，共同開發美國 AI 專案，結合雙方技術提供模組化資料中心解決方案，不僅縮短建置時間，也提升資金回收效率，對快速擴充算力的客戶具吸引力，東元 AI 資料中心業務未來可望拓展至中東等海外市場，潛力龐大，將成營收增長動力，同時，公司在電動車與智慧製造布局，也為長期成長提供支撐，目標價上調至 130 元。

2025.9.22 股市期皇后節目領先預告 (3231-TW) 緯創

(3231-TW) 緯創，121.5=>156 領先預告後大漲 +28%，資料中心營運商 CoreWeave 在 Meta 訂單加持下，推動 AI 伺服器品牌廠戴爾出貨增長，緯創作為戴爾重要機櫃供應商，營運前景受益，緯創今年營收明顯成長，主要受惠於戴爾拉貨力道及關係企業緯穎出貨增加，使伺服器業務成為核心動能，占整體營收逾七成，緯創自 2023 年進入 AI 關鍵客戶供應鏈後，產品結構快速翻轉，資料中心動能持續放大，未來將以「元件至系統，再到網通與售後」端到端能力，提升在 CSP 與 OEM 市場的市占率，持續鞏固 AI 伺服器領域地位。

2025.10.2 股市期皇后節目領先預告 (3450-TW) 聯鈞

(3450-TW) 聯鈞，245.5=>304.5 領先預告後大漲 +24% ，全球前三大雷射二極體封測 EMS 廠，主力涵蓋光通訊元件及功率半導體封測，隨 AI 伺服器與高效能運算帶動需求，光通訊景氣持續向上，公司受惠產業升級趨勢，近期在 AI 資料中心建置加速下，高速光收發模組與矽光子技術需求增強，法人與主力資金積極卡位，盤中量能顯著放大，多方資金進駐，題材熱度不減，短線多頭格局仍明確。