優分析．2023.10.30

太陽能電池模組產業發生什麼事？一文了解台廠的困境與機會！

圖片來源：美聯社AP/達志影像

看太陽能電池模組先掌握兩大重點

一是台灣的太陽能電池模組廠循環性，易受政策影響。

2022年台灣面臨電價上漲和缺電的雙重壓力，但在綠能趨勢驅動下，再生能源法案和綠能目標激發了太陽能內需市場的熱潮。

不過隨著2024年台灣大選的臨近，綠能建置易被貼弊案標籤，相關申請運作都延緩；茂迪(6244-TW)近期(2023/10)就有表示，台灣因大選將至，太陽能系統安裝陷入空窗期，預計選後2024年就會開始啟動安裝並緩步成長。

從下圖也能看到，在原物料價格提升與安裝腳步放緩下，太陽能模組產業在2022年才剛剛開始實現獲利，但2023年上半年再次明顯下滑。

且原本政府預定地2025年太陽發電20GW(200億瓦)的目標，應該很難達標、會延遲一年左右。除上述原因外，還有因為台灣土地開發不易、成本高，系統廠電廠只能一直精算成本，所以相較於台灣本土廠產品，超便宜的進口太陽能模組反而較受青睞。

二是中國在太陽能領域中，已無人能敵！

太陽能產品門檻不高，過去台廠就受到中國廠商競爭，造成全球太陽能產能過剩、產品利潤非常非常低。而且中國政府仍持續支持太陽能製造，讓中國業者以無人能敵的超低價格佔據全球高達85-90%市占。中國業者甚至用到東南亞設廠洗產地的方式，來銷往全球躲避關稅。

除了台灣與中國政策影響外，美國對東南亞太陽能產品關稅的調整，也對台灣廠商產生了影響。

1. 反傾銷和反補貼稅：為了對抗中國政府對其太陽能產業的補貼，及中國廠以低於市場價格銷售產品，美國政府過去曾對中國製造的太陽能產品徵收反傾銷和反補貼稅。

2. 中國廠轉移生產基地：為了規避這些高額的關稅，一些中國廠開始將生產基地轉移到東南亞國家，主要是柬埔寨、馬來西亞、越南和泰國，透過洗產地方式銷往美國。

3. 美國擴大關稅範圍：為了因應這種情況，美國政府後來將關稅範圍擴大到這些東南亞國家生產的太陽能產品。

4. 暫時暫停部分關稅(拜登政府)：為了促進美國潔淨能源發展、解決美國太陽能專案元件短缺問題，拜登政府豁免東南亞四國輸美太陽能產品的高關稅，也就是准許中國業者利用東南亞來洗產地。這讓美國本地太陽能廠和台灣業者，都受到價格競爭的強大威脅。

5. 終止東南亞關稅優惠：美國政府計劃在2024年中終止對東南亞太陽能模組的兩年豁免期，也將宣告加徵反規避稅率。

影響：東南亞太陽能產品(太陽能板、零組件)進入美國市場，將面臨更高的進口關稅。台廠在價格上有望開始有競爭力。

2022年東南亞進口模組占台灣整個太陽能系統安裝量約21.6%，而美國升高關稅，台灣可能會面臨到東南亞的太陽能模組大量倒灌來台的問題。

而低價模組大量賣到台灣來，台廠就可能會面臨產能利用率低下的問題，尤其規模不大的業者較無能力進行產線升級，還可能被迫退場

但其實對台廠來說，這也很有可能是台廠銷往美國的一個新機會。

因為美國目前情況是這樣的：

1. 美國境內目前有約30GW(300億瓦)的自製太陽能模組產能，其中多是中國廠商。

2. 在美國當地生產太陽能電池成本較高，高成本讓業者會選擇到別國生產或是不願投入，因此可能會造成太陽能電池供應短缺。

也因為美國恐有太陽能產品短缺的情況，所以近期也有特斯拉來台鞏固料源。

因為台灣和東南亞在太陽能電池模組上的生產成本差不多，兩邊雖然都會有反傾銷和反補貼稅，但是東南亞現在可能有多了反規避稅，所以目前看來台廠提供的太陽能模組有望最有成本競爭力！

所以對台灣太陽能模組廠，也有望是打入國際的機會。

尤其特斯拉在北美積極推廣自家的能量牆(Powerwall)，這是能讓車主透過自家屋上的太陽能板及儲能設備，或通過公共電網在低電價時段進行充電，這原本就會帶動對太陽能板需求增加。

拜登政府豁免東南亞進口太陽能產品關稅的有效期限至2024年6月，北美之後有可能出現缺貨，所以特斯拉也是在提前準備，市場也看好明年之後，國際客戶對台廠下單量有望擴大。

台灣太陽能產業主要布局在中游的電池與模組領域，也因為電池受中國價格競爭激烈，業者重心多轉往模組；也有模組廠因為獲利仍不佳，所以向下游發展蓋電廠來售電增加收入與獲利。