記憶體模組廠十銓(4967-TW)今(2)日召開法說，公司表示，這波記憶體景氣循環與過去不同，主要受到產業結構改變、原廠及模組廠寡占化影響，價格已連漲一年，短期內看不到反轉跡象，且真正缺貨最嚴重的時刻還沒到，預估今年第四季至明年第二季末將是供貨最吃緊的階段，不排除出現有錢也買不到貨的情況。
十銓表示，目前全球記憶體供應主要集中在三星、美光及SK海力士，台灣及中國大陸業者雖持續擴產，但短期產量仍不足以左右整體市場供需，加上主要模組廠也逐漸寡占化，價格主導能力提高，使這波景氣循環不同於過去每兩至六個月就出現一次波動的情況，短期內價格仍有支撐。
十銓指出，第四季至明年第一季記憶體價格仍將持續上漲，部分缺貨較嚴重的產品，過去每季合約價格漲幅約30%至40%，預期漲勢仍將延續。其中，LPDDR5X隨著應用從手機擴大至新一代AI運算設備，單一設備搭載量提高，也進一步推升需求。
供貨方面，十銓與各大原廠合作近30年，透過長期交易紀錄及長期供貨協議(LTA)爭取貨源。截至第三季底，庫存金額約172億元，其中DRAM占75%、NAND Flash占25%，後續將以伺服器、工控長期訂單客戶及高階消費性產品為主要備貨方向，採取邊買邊賣策略，買得到多少就供應多少。
消費性市場方面，十銓表示，手機及一般PC在記憶體供貨分配上相對處於劣勢，PC業者已透過降低記憶體規格控制整機成本，預期明年情況仍難明顯改善，消費性模組市場可能要到2028年下半年才有機會迎來轉機。
面對記憶體市場結構轉變，十銓也同步調整營運組織，將既有業務整合為企業暨工控應用、品牌暨通路兩大事業群。其中，企業暨工控應用事業群聚焦伺服器記憶體、企業級SSD、工控及邊緣AI應用，強化產品驗證導入與技術服務；品牌暨通路事業群則運用逾20年全球品牌及通路經營經驗，鎖定高階電競、專業工作站及創作者市場，深化系統整合商(SI)與通路夥伴合作。
至於毛利率持續走高，十銓指出，除了記憶體售價上漲，也受惠於產品及客戶組合轉變，B2B營收比重已提高至約65%，逐步轉向AI伺服器、工業電腦及高技術門檻應用。由於這類客戶對價格的承受度較高，且長期訂單逐漸增加，加上庫存成本與銷售價格的時間差，有助於支撐整體獲利表現，且目前庫存操作維持健康，隨產品組合持續朝高階應用發展，對後續毛利率仍具信心。
為支援企業級及工控業務發展，十銓也在新北市新購約千坪廠房，規劃導入自動化生產設備，以因應少量多樣的產品需求。新廠預計2027年第一季展開裝修及設備進駐，第二季完工投產，屆時可增加約50%產能，並透過兩座工廠的生產調度提高製程彈性。同時，透過兩大事業群分工，深化高階消費性產品及全球通路經營，同時擴大企業級與工控應用布局，配合新廠投產增加產能，掌握記憶體市場需求及產業轉型商機。
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