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【台股投資週報】川普關稅帝君又來了！鎖定兩產業，從從容容、等撿便宜！

2025年10月13日 17:06 - 優分析產業數據中心

圖片來源：由鉅亨網提供

股市就是這麼有趣。

當教師節連假前，大家害怕清明慘案重演，連假前提前賣股保本求現，不敢抱股過節。結果沒事，有台積電繼續神功護體，台股繼續漲不停。

當國慶日連假前，大家想說教師節、中秋節連假都沒事，安心買股免驚啦！結果偏偏...... 出大事了！

川普不滿中國實施稀土出口管制，對中國關稅再度加碼 100%，並恢復七月取消的晶片設計軟體出口限制。中美關稅貿易戰再起，引發晶片股獲利了結賣壓湧現，NASDAQ 大跌 820 點、費半重挫 6.1%，台積電 ADR 也重挫 6.4%（加上週四共跌 7.8%），新加坡交易所的富時台期夜盤重挫 5.53%（換算為加權指數約 1500 點）。

台股開盤恐難逃跳空重挫。大家會匆匆忙忙、連滾帶爬的砍股票嗎？還是從從容容、遊刃有餘，滿手現金、等撿便宜？

運達投顧總經理高憲容分析師表示，中美關稅貿易戰本身而言，其實是雙方在貿易談判過程中，互相施加壓力、增加自己談判籌碼的手法，最後仍會互給機會下台階。

技術面來看，台股過去兩週急行軍式創新高，原本就有短線過熱、融資增加過快的跡象。台股指數周一研判跳空開低，先回測月線及 10/2 多方缺口。若能站回 10/2 低點，多頭格局仍未改變，利空洗盤、清洗融資之後，仍有機會由台積電再度帶領台股展開反攻。

操盤策略上，運達投顧總經理高憲容分析師建議，投資人萬一手上滿手股票套牢，無論大盤未來是否會反彈或再創新高，仍然應檢視手中持股，若跌破技術面支撐防守點、多頭結構改變，遵守紀律、停損停利，該賣就賣。(如果指數再度上漲，買錯抱錯、一樣賺指數、賠價差；萬一大盤真的中期回檔．．．．．．．）。

當然對於過去兩週，台積電拉動指數急行軍創新高時，懂得保持耐心、滿手現金的投資朋友，當利空急跌出現時，就是從從容容、準備逢低撿便宜的時機。

選股上，高憲容分析師上個月就已提前提醒大家：隨著半導體展、國防航太展的落幕，相關題材股大戶也會逢高調節，投資人宜見好就收。

接下來選股回歸基本面，高憲容分析師看好帶動 AI 基礎建設需求爆發，並帶動相關零組件出現升級潮，包括電源供應鏈、記憶體供應鏈都出現出貨 (量) 價格 (價) 齊揚的狀況。

群聯出閘，記憶體股銳不可擋

AI 資料中心的爆發性成長，正快速推升 DRAM、HBM(高頻關記憶體)、Nand Flash、Nor Flash、SSD、HDD..... 等記憶體與儲存裝置的需求，各產品均傳出供需缺口、全面漲價。

龍頭指標股的群聯 (8299-TW)，恢復正常交易後，果然股價持續走高。接下來支撐防守點提高，觀察 10/2 跳空突破前一天的低點(698) 作為支撐防守點，支撐不破，仍有機會繼續帶動記憶體股漲勢。

高憲容分析師前兩期投資週報特別點名名列輝達「菁英合作夥伴」的宜鼎 (5289-TW)，也是資料中心儲存記憶體模組的主要供應商。八月營收再度繳出 13.7 億元、年增率 92%、創歷史新高的佳績，帶動上週連續拉出拉出兩支漲停，持續發動攻勢。後續支撐防守點觀察 10/7 低點 (335)，拉回若能守住支撐不破，仍有機會持續走高。

其他包括 NAND 控制 IC 設計廠的安國 (8054-TW)、點序 (6485-TW），DRAM 及 NorFlash 製造的南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW)、旺宏 (2337-TW)，DRAM 模組的威剛 (3260-TW)、十銓 (4967-TW)、宇瞻 (8271-TW)、創見 (2451-TW)，記憶體封測的力成 (6239-TW)、南茂 (8150-TW)，記憶體 IP、通路的愛普 *(6531-TW)、力旺 (3529-TW)、至上 (8112-TW)，也都是這一波 AI 帶動記憶體升級潮下的受惠廠商，值得後續持續追蹤與留意。

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台達電領頭，電力革命股續放電

AI 伺服器進入兆瓦級（MW）運算時代，傳統 54V DC 供電已無法負荷，輝達率先推動 800V 高壓直流（HVDC）架構，啟動電力大革命，電力系統全面升級。

龍頭指標股台達電 (2308-TW)，在電源系統升級 HVDC 的題材之下，九月營收再創 570 億元歷史新高，吸引法人持續調高每股盈餘及股價目標，買盤也持續進駐，上週股價一度突破千元、創下 1005 元歷史新天價。高憲容分析師表示，接下來支撐防守點觀察 10/2 低點(893) 元，拉回支撐不破，仍持續看好，繼續帶動這一波電力大革命相關受惠股股價。

相關受惠族群包括電源供應器、備援電源模組、液冷散熱、電力線材、電源測試...... 等，規格 (價格)、訂單(出貨量) 都因此提升，開啟產品價量齊揚模式，帶動包括散熱模組的奇鋐(3017-TW)、雙鴻(3324-TW)、建準(2421-TW)、電源連接線的良維(6290-TW)、貿聯(3665-TW)、備用電源模組的 AES-KY(6781-TW)、高力(8996-TW)...... 九月營收也創下歷史新高，也是投資朋友想要趁著利空急跌逢低撿便宜，接下來可持續關注的 AI 零組件受惠族群。