Nvidia CEO 黃仁勳 (美聯社AP | TPG)
有別於傳統伺服器資本支出調降，AI伺服器需求則蓬勃發展。
自從Nvidia表明AI晶片出貨量將有爆發性成長的訊息後，不僅僅只是晶片受惠，也會帶動相關周邊零組件商機。
由於AI伺服器需要非常高效的運算能力，除了會帶動AI晶片以外，還會帶動周邊商機。
例如用來測試AI晶片的介面卡、乘載晶片的ABF板，AI伺服器也需要更高階的PCB板，需要更有利的電源Power、以及更高階的散熱系統，既然散熱與電源的設計都改了，機箱也需要跟著改設計方式。另外，資料中心投入AI也會帶動網通設備的升級，高階的交換器滲透率跟著快速上升。
以上所說的這些零組件都是可以關注的領域，當然最後也包含伺服器代工的組裝廠。
台灣AI伺服器供應鏈
受惠於AI晶片的台灣廠商當數台積電，Nvidia已經佔有約13~15%營收，是最直接受惠的個股。
應用於高效能運算的測試介面卡出貨量也會上升，例如穎崴(6515-TW)、精測(6510-TW)都是台積電供應鏈成員，現在AI運算需求暴增後，與高階運算的相關產品未來出貨量看增。
PCB部分，AI伺服器需要層數更高的板子(30層~50層)，金像電(2368-TW)AI早已跟客戶在開發，由於單價很高，等到下半年AI晶片大量出貨的時候就能受惠。當然，在PCB的受惠族群中，也包括用來承載晶片的ABF載板三雄：欣興(3037-TW)、景碩(3189-TW)、南電(8046-TW)。
散熱部分，AI伺服器的散熱解決方案大約比傳統多了3~5倍，雙鴻(3324-TW)、奇鈜(3017-TW)、建準(2421-TW)這三家公司都不管是在開放式水冷或者浸沒式水冷技術都已經研發多年，假如未來AI伺服器的需求持續熱絡，將直接拉高散熱產業的未來成長潛力。
電源部分，光寶科(2301-TW)應該算是後起之秀，3年前雲端電源市占率只有個位數如今已經接近3成，根據光寶科的說法，全球能做到3000瓦功率的廠商只有光寶與台達電(2308-TW)，從這裡也可看出，當需求往AI高階市場跑的時候，競爭者就會變得比較少，這時候技術能力就變得很重要。
伺服器代工部份，技嘉(2376-TW)算是這幾年新崛起的廠商，今年Q1伺服器佔營收比重約22%，其中AI出貨量雖不多，但是單價高出10~15倍以上，所以佔伺服器營收比重已經約三成，合計AI伺服器佔整體營收比重約6%。其他傳統的AI伺服器代工廠大家已經耳熟能詳，包括緯穎(6669-TW)、廣達(2382)、緯創(3231-TW)、英業達(2356-TW)等。
既然電源供應器與散熱設計都改掉了，伺服器的機箱當然也要跟著改，台灣佈局伺服器機箱最深的有勤誠(8210-TW)、營邦(3693-TW)，其中營邦手握中國美國俄羅斯三大強國的客戶，將來如果三大強國開啟AI研發戰爭，營邦還是有機會通吃。
網通交換器部分，隨著資料中心未來的採購都會集中於高階運算效能，相關的網通產品也要跟著升級，智邦(2345-TW)是全球400G以上交換器市占率高，也將直接受惠於AI浪潮。
光纖行業在之前文章也有提過，過去是以電信為主要應用市場，但是資料中心成為未來主要需求來源。隨著資料中心升級，用量也將越來越大，相關個股為華星光通(4979-TW)、眾達KY(4977-TW)。
選股時需注意
在一個大行業中，通常都會有某個小區塊高速成長，資料中心的伺服器產業現在就是出現這個狀況，隨著大型資料中心業者(CSP)未來的採購往更高階邁進，整個產業的結構將來就會改變，所以市占率板塊也會跟著變。
所以選股時，原本市占率高廠商的不一定好，因為在一增一減(AI增、傳統伺服器減)的狀況下，大廠的成長動能反而有限。
就像鴻海伺服器出貨市占率其實高達四成以上，結果這波受惠程度反而最小，給了其他小廠商一個切入的機會，選股的時候要特別注意這點。
