美股財報季進入高峰，特斯拉、英特爾、亞馬遜與 Meta 等科技巨頭即將登場。這些企業的資本支出仍在持續擴張，反映出 AI 浪潮帶動的長線投資動能。對台股而言，第四季仍具上攻潛力。近期台股挑戰「週線連九漲、月線連六紅」，週 K 線留下長下影，顯示多方買盤並未退場。更重要的是，全球資金環境仍偏向寬鬆：一方面聯準會預備降息，另一方面日本仍維持超低利率，利差交易資金可能再次回流風險資產。
若再觀察台灣內部基本面，情勢更為樂觀。政府多次上修 GDP 預測，企業獲利展望同步上調。美國科技財報若再度報喜，台廠代工與供應鏈獲利自然受惠。歷史統計顯示，過去十年台股與 S&P 500 在第四季上漲的機率高達九成，年底作帳與資金行情將同步發酵。現階段投資人雖對高價位心存疑慮，但重點不是追高，而是從年線下方那六成仍低基期的股票中，尋找補漲契機。
政策面也釋出利多。美中關係若因月底「川習會」破冰而緩和，美國可能調整關稅政策，結合降息預期，全球貿易氣氛將明顯轉暖。短線而言，台股行情有望延續至 12 月中旬，年終前再出現一波震盪後，仍具重啟攻勢的可能。
至於推動市場的最大引擎，仍是台積電。外資已將其目標價上調至 1600 至 2100 元區間。第三季財報顯示營收與獲利大幅成長，毛利率穩居 59% 至 61% 的高檔水準，EPS 更遠超市場預期，顯示其在 AI 與先進製程的全球領先地位。執行長魏哲家更指出，AI 仍處於早期發展階段，企業端應用的成長將加速，AI 泡沫「才剛開始吹」。當 AI 相關營收增速超越資本支出成長時，這場長線多頭格局恐怕才正要展開。換言之，市場唯一的風險，也許只是「漲多」而非「看壞」。
蘋果（AAPL-US）股價週一飆近 4%，創下歷史新高至 262.24 美元，市值達 3.89 兆美元，距離 4 兆僅一步之遙。根據 Counterpoint Research 報告，iPhone 17 系列在美、中兩大市場開賣前 10 天銷量較前代成長 14%，其中基本款銷售暴增 31%，成為最大推力。分析指出，蘋果透過「規格升級、價格不變」策略成功吸引換機潮，加上電信商補貼提升，帶動整體銷售動能。投資機構 Loop Capital 將評級上調至「買進」，目標價上看 315 美元。市場普遍認為，iPhone 17 熱銷意味蘋果產品週期進入新一輪成長期，預料將推升本季財報表現。此外，受惠於 iPhone 17 熱銷，主要代工夥伴鴻海（2317-TW）訂單能見度明顯提升，營運動能有望同步轉強。
鴻海（2317-TW）股價再創近 18 年新高，背後關鍵在於 AI 伺服器與 iPhone 17 雙引擎帶動營運加速成長。高盛、摩根士丹利等外資紛紛調高目標價至 350～400 元，看好鴻海在輝達 GB200、GB300 伺服器組裝出貨動能強勁，並有望承接下一代 Vera Rubin 平台生產，毛利率可望突破 10%。同時，iPhone 17 銷售火熱帶動組裝需求回升，推升整體營收表現。法人預估，鴻海 2025 年 EPS 可達 12 元，2026 年上看 19 元，成長動能強勁。此外，電動車與資料中心布局同步開花，顯示鴻海已脫離傳統代工框架，轉型為 AI 與 EV 雙軸驅動企業。短線雖漲多但基本面支撐扎實，若後續 AI 伺服器出貨順利、蘋果新機持續熱銷，股價仍有上攻空間。
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※ 本文經「鉅亨網」授權轉載，原文出處
