AI趨勢銳不可擋，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳與超微（AMD）執行長蘇姿丰皆強調AI並無泡沫化疑慮，為市場注入強心針。在這波熱潮下，台積電2奈米製程進入關鍵量產期，市場傳出報價上調，最貴可能來到每片三萬美元，折合台幣近百萬元，但國際大廠仍爭相排隊，顯示需求極為火熱。這股氣勢也帶動台積電及其供應鏈股價持續上揚。
本集優分析的《股民想知道》邀請到億元教授鄭廳宜老師，深入剖析台積電的未來潛力、AI行情的延續性，並為投資人點名2026年值得提前卡位的潛力個股。
台積電2奈米供不應求 明年股價上看2000元
鄭廳宜老師指出，台積電2奈米產能已被全球大廠預訂一空，其中蘋果包下了2奈米，而輝達則接手3奈米，且輝達的購買價格更高，這將有助於提升台積電的毛利率。從營收結構來看，高效能運算（HPC）的佔比已從2024年第四季的53%成長至57%，顯示AI應用成為主要增長動力。
對於台積電的股價，鄭老師樂觀預測，明年挑戰2000元的機率非常高。他分析，市場預估台積電今年的EPS約在63至65元，明年有望達到70至80元，後年更有外資上看100元。隨著未來美國進入降息循環，市場本益比將會提高，加上台積電自身獲利的成長，股價自然水漲船高。
針對近期外資賣超與台幣匯率波動，鄭老師認為，雖然央行罕見發表聯合聲明，但決定匯率的關鍵在於資本帳而非貿易帳。考量到壽險業龐大的海外資產，央行不會讓台幣大幅升值，預計將在30.5至31的區間震盪，這對台積電的獲利是穩定的基石。他提醒，可觀察外資何時停止賣超或期貨空單減少，那將是台股止跌回穩的訊號。
台積電供應鏈：新應材、湧德修正後仍具潛力
談及台積電供應鏈，鄭老師表示，他個人仍然長抱新應材(4749-TWO)。雖然股價從高點949元回落，一度跌破800元，但他認為這是正常的股價磨練過程。新應材明年下半年將受惠於台積電2奈米放量，且高雄與台南新廠預計明年第一、二季就能獲得認證，熊本廠與美國的營收尚未完全顯現，後續成長可期。
另一檔湧德(3689-TWO)，鄭老師分析其今年的走勢相對溫和，但與同為大電流概念股的良維 (6290-TWO) 相比，顯得相對低估。他預估湧德明年EPS有機會達到10元，而股價目前僅在百元左右徘徊，後市空間值得期待。他也透露，個人已將良維獲利了結，但持續抱緊湧德。
記憶體行情剖析：群聯長期潛力優於南亞科、華邦電
近期記憶體族群股價強勢，鄭老師解釋，主因是海力士、美光與三星等大廠將產能轉向高頻寬記憶體（HBM），導致DDR供給減少，引發漲價題材。
不過，他提醒投資人，記憶體是景氣循環股，且需注意中國長江存儲正在擴建新廠，可能在2027年投產。他認為，南亞科 (2408-TW) 與 華邦電 (2344-TW) 目前的本益比相對偏高。
若要長期投資，鄭老師更看好群聯 (8299-TWO)。他分析，未來AI伺服器運算後的資料（Token）將大量儲存在永久性的記憶體中，而群聯正專注於此領域，並與AMD合作。雖然群聯已是千金股，但其長期的結構性需求改變，使其具備更大的股價表現空間。
展望2026：點名亞電、中華化兩大黑馬
對於即將到來的2026年，鄭老師特別點名兩檔具有轉機題材的低價潛力股：
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亞電 (4939-TWO)：
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無人機題材：其EMI（電磁抑制）材料是無人機抗干擾的關鍵，在美國來台尋找供應鏈的趨勢下，亞電將直接受惠。
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銅箔基板概念：亞電同時具備銅箔基板的業務，明年有望在此領域發光發熱，實現轉虧為盈。
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中華化 (1727-TW)：
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切入台積電供應鏈：中華化的高階電子級硫酸，有機會打入台積電供應鏈。其第五條產線已建置完成，若成功切入，EPS將迎來大幅成長。
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技術面：股價有形成W底的趨勢，若能突破前高43.85元，後市可期。
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最後，鄭老師也分享對債市的看法，他認為全球終將回到低利率時代，現在布局債券，不僅能鎖定4%至5%的穩定配息，更能耐心等待未來降息時的資本利得。他強調，投資需要耐心，「錢是等出來的」，無論是股市還是債市，看好趨勢並長期持有，才是致勝的關鍵。
