2025年4月8日(優分析產業數據中心)
過去幾年，太陽能市場打得火熱，中國一路狂擴產能、壓低價格，讓其他國家的廠商幾乎喘不過氣來。不過這場價格戰現在可能出現轉折點了，不只中國自己喊停擴產，連補貼都準備退場，加上近期的地震意外與美國的高關稅政策，也都在悄悄改變全球太陽能供應鏈的動態。
這些變化會不會讓台灣廠商迎來轉機？這篇文章就帶你從頭梳理太陽能產業這兩年發生的重大變化，一起看懂接下來可能的機會與挑戰。
價格殺到破產，中國補助退場
從2023年起，無論是矽料、矽晶圓，還是電池與模組，中國的整條太陽能供應鏈幾乎同步大規模擴產。預估 2025 年全球模組總產能將達 1.8TW，是 2024 年實際安裝量的三倍。供給遠超需求，價格也因此節節下跌，讓市場陷入激烈削價競爭的惡性循環。
廠商之間為了搶單不計代價地壓低報價，導致整體產業利潤空間被壓縮到極限。2024年中，中國太陽能廠「愛康科技」旗下子公司就因價格暴跌和產能過剩，營運持續虧損最終宣告破產。據統計，當年上半年已有超過20個中國境內的太陽能建設案遭取消或暫停，工廠稼動率平均只剩 50-60%，等於一半設備閒置。
在這樣的背景下，中國政府也不得不出手干預。2024年底，中國頒布新政策，要求新建太陽能製造設施須符合更高效率與環保標準，實質上大幅提高投資門檻，意在終止「誰都能蓋廠」的混亂狀態。
接著又進一步宣布可再生能源補貼即將退場。過去太陽能發電可享固定收購電價，未來電價將回歸市場供需決定，這讓開發商面臨更高的收益不確定性。許多業者也因此搶在5月31日前完成併網，形成一波政策末班車搶裝潮。
這一連串政策轉變，雖短期內對需求與出貨有所推升，但也代表著中國太陽能市場正從過去靠補貼驅動、拚擴張與低價搶市的邏輯，開始轉向理性發展，讓整個市場有機會重建秩序，為全球其他供應者釋放喘息空間。
供需同時轉變，轉單效應浮現
就在中國政府開始壓抑太陽能產業的擴產之際，緬甸一場強震又進一步打亂供應節奏。地震波及雲南、四川與內蒙古等中國主要矽晶圓產區，導致部分產線受損、停工，預估月產出短少約 3.5GW 至 4GW。先前因搶裝潮已讓矽料價格出現上漲，如今再遇供應中斷，矽晶片報價也隨之走高。
與此同時，美國政府祭出關稅措施，對中國加徵高達 61.5% 至 79% 的關稅，並對越南、泰國、柬埔寨等東南亞國家課以 36% 至 49% 的高額關稅，封堵中國「洗產地」避稅路線。
根據資料，目前美國模組產能約 100GW，但電池產能僅不到 50GW，約 50GW 的缺口過去多半仰賴東南亞進口填補。如今這條供應線也受到高關稅限制，買方開始尋找替代來源，台灣太陽能廠商因此相對受惠。
雖然輸美仍需承擔 32% 的關稅，但在中國與東南亞關稅更高的情況下，台灣產品反而變得有吸引力。元晶(6443-TW)、茂迪(6244-TW)、聯合再生(3576-TW)等業者已開始積極拓展外銷市場，其中美國、日本與歐洲成為主要標的，顯示台廠正試圖把握這波機會。
下一個關注點？
整體來看，全球太陽能產業正從一個失衡的價格與產能結構中慢慢轉向調整期。中國削價競爭力下降、供應鏈出現收縮、政策收手，讓原本長期遭受壓力的非陸系廠商終於露出一線曙光。同時，美國的關稅政策進一步使台廠有望迎接轉單商機。
未來能否真正迎來市場秩序重建，仍取決於需求是否穩定、政策是否持續、以及業者自身的競爭力與交付能力。雖然目前看起來結構性利多逐步發酵，但後續是否真能把握這波轉向契機，還要持續觀察台廠在營運與策略上的具體表現。
