2025年5月28日(優分析產業數據中心)
高股息ETF每年都會調整持股，但如果有哪幾檔從ETF成立以來都沒被換掉，就很值得我們多看一眼。因為這代表它們不只一次、兩次，而是持續通過配息率、獲利表現、流動性等層層篩選，能連續留在ETF裡，真不是件容易的事。
那今天我們就來看看，在00919這檔人氣破百萬的高股息ETF裡，有哪些「從未缺席」的成份股呢？
00919選股邏輯
00919（群益台灣精選高息ETF）最大的特色，就是選股完全依照公司已經公告的資料來做決策，不靠預測、不用估算，提升整體選股的透明度與穩定性。整體來說，它的選股流程可以分成兩個階段：
🔍 第一階段，先從市值前300大的上市公司中挑選，並設定以下三個門檻來做篩選：
● 市值規模夠大：公司必須是台股前300大，過濾掉過小或冷門股。
● 成交量不能太低：平均每日成交金額要超過8,000萬元，確保流動性夠，不容易卡單。
● 近四季ROE要大於0：代表公司過去一年至少有獲利，財務體質不能太差。
這是第一關的「基本條件初篩」，確保入選公司具規模、有獲利、且股性活絡。
📆 第二階段，每年兩次換股，分別根據不同指標選出成分股：
5月 精選當年高息股：根據公司公告的現金股利金額，去計算出殖利率，挑出「今年就能領高息」的公司。
12月 超前部署來年高息股：看當年前三季的EPS成長率，提前卡位「明年有望配高息」的潛力股。
這樣的設計，等於結合了「當期可領息」和「未來有潛力」兩種思維，兼顧穩定配息與成長空間。最終會從這些候選公司中根據股利率權重、獲利成長率權重等方式綜合評分，選出最具代表性的30檔，作為ETF的主要持股。這些股票會按照權重配置資金，並每年季配息四次（3月、6月、9月、12月），打造出能穩定領息、又具成長性的投資組合。
誰是常駐軍？
00919 從 2022年10月 掛牌至今，歷經多次換股調整，有些股票來來去去，但也有幾檔「從不曾缺席」，堪稱ETF中的鐵打成員。截至2025年5月28日，共有五檔常駐軍，這些公司不是EPS高、就是殖利率強，不少還是科技或電子零組件相關的代表廠商，具備一定的產業競爭力與穩定配息紀錄。
規模暴增，策略升級
成立至今，00919的資產規模已經從最初的34.67億元，一路成長到3,471億元（截至2025年5月）。規模一旦變大，資金配置的彈性就變得更加重要，過去僅30檔成分股的設計，已無法有效承接如此龐大的資金，也可能讓ETF配息來源過度集中，增加波動風險。
基金經理人表示，為了讓ETF在保持高息特色的同時，也能兼顧穩定性與操作效率，今年4月15日正式啟動指數編制邏輯的優化調整，重點包括以下四個方向：
📌成分股數從30檔擴增至40檔：讓資金能更平均分散在不同股票上，降低集中風險。
📌單一持股上限由10%調高至15%：避免因檔數增加而稀釋殖利率，也讓表現穩健的高息股可佔更高比重。
📌市值門檻更嚴格：未來成分股中，至少有20檔需來自市值前150大，且其中7檔必須是市值前50大，提升整體代表性與抗震能力。
📌流動性與緩衝區放寬：平均日成交金額門檻從8,000萬下修至6,000萬；既有成分股需跌出第61名才會被剔除，減少短期波動造成的換股成本。
這些調整背後的目的，其實就是讓00919即使規模變大，依然能維持高息穩定、操作彈性與成分股的代表性，持續發揮它作為高股息ETF的核心價值。
眼看時間已經來到5月底，按照過往慣例，00919很快就會展開下一輪換股。這次我們整理出來的五檔「常駐軍」能否繼續留在榜上，值得持續關注。至少到目前為止，它們的確是一路走來始終如一的穩定成分，成功撐過每一次的汰換名單💯。
最後還是要提醒一下，除了殖利率之外，投資時也要一併考量公司的營運狀況、產業前景，以及填息率、成長性等因素。本文內容僅供參考，並非任何形式的投資建議。請在投資前自行評估風險，審慎決策，並承擔可能的投資損益。
