2024年10月6日 (優分析產業數據中心) -
智邦(2345-TW)於2024年9月公佈營收達到100.47億新台幣，月增7%，年增34%，單月達成率超標7.65%。今年累計達成率已超過6.99%，加上第四季為傳統旺季，使得全年營收超越預期的可能性大幅增加。
成長動能解析
9月份的營收成長主要來自兩大因素：首先，亞馬遜人工智慧加速器的強勁出貨與400G交換器的持續高需求。其次，除了大型資料中心需求激增外，企業對網路交換器的需求趨於穩定，使得400G交換器的市場滲透快速。
第四季展望與風險
展望第四季，更高階的800G產品即將開始出貨。然而，歷史經驗顯示，在產品轉換期間，營收成長可能暫時停滯，加上新品出貨規模較小，導致毛利率承壓。不過，提早出貨的廠商有望在未來提高市佔率，儘管第四季獲利增長面臨挑戰，但對2025年及之後的長期前景有正面影響。
根據Gartner的數據，隨著客戶轉向採購高單價的交換器產品，整體單價顯著提升。Gartner預估，100G以上交換器產品的市場規模將從2021年的63.44億美元持續增長，並在2027年達到110.77億美元。這正是智邦成長的主要動能之一，因為該公司在高階白牌交換器市場擁有高市佔率。（主要競爭對手為Celestica(CLS-US)，兩者合計占約九成市場，第三家為廣達）
後續關注重點
由於白牌交換器的客戶十分集中於資料中心業者，亞馬遜是智邦的主要升級客戶，未來智邦的成長進度將與亞馬遜的資本支出密切相關，這也成為市場後續最大的觀察焦點。
