大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美股不畏美國聯邦政府停擺第 2 天，科技股領漲大盤，美股道瓊、標普 500、那斯達克 3 大指數收盤再創新高。台股加權指數受帶動開盤隨即與權值股台積電 (2330-TW) 同步開盤再創新高來到 1375 元。
目前市場關注焦點美國聯邦政府停擺，芝加哥聯準銀行主席古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，華府停擺期間如果沒有公布經濟數據，聯準會將會像無頭蒼蠅一樣，屆時評估經濟狀況時變得更加困難，他希望當局對過度超前降息保持謹慎態度。及美國商務部長盧特尼克在公開場合提出的「晶片五五分產」概念，行政院副院長鄭麗君昨（2）日表示，台美供應鏈合作將以「台灣模式」，透過四面向在美打造產業聚落，有感受到美方對此正面回應。她強調，企業國際布局並非供應鏈外移，而是供應鏈的延伸與擴展。
外資 (2 日) 在集中市場大幅淨買超新臺幣 234.1 億元，搭配自營商買超，形成強大的資金合力，是推動大盤指數衝上歷史新高最直接的力量。從外資買超的重點標的來看，外資的核心策略非常清晰，主要環繞在兩個主題：AI 概念股與權值龍頭股的穩健配置。
外資將資金集中投入於權值最大的股票，尤其是台積電 (2330)，推動其股價創下歷史新高。同時買超鴻海 (2317)、廣達 (2382) 等大型 AI 概念股。
台積電已是世界的台積電，全世界的高階晶片，從智慧型手機、超級電腦、AI 加速器（如 NVIDIA 的 GPU），到尖端軍事應用，絕大多數都必須仰賴台積電的製造能力。在短期內，沒有任何競爭者能達到台積電的良率、規模和技術水準。這使得台積電成為全球科技產業的單一供應源。
因其技術獨佔性、對全球經濟的影響力和地緣政治的戰略價值，已成為全世界都必須關注、保護和依賴的核心資產。目前人工智慧 (AI) 已成為產業成長的驅動力，台積電的地位被進一步強化，其業務擴張和技術升級，整體龐大產業鏈的「台積電大聯盟」將持續受惠。
嘉晶 (3016-TW)
嘉晶是台灣少數能提供 SiC 磊晶和 GaN 磊晶的公司。這兩種材料是製造高壓、高頻、高效率功率元件（MOSFET、IGBT）的關鍵，應用於電動車充電 / 逆變器、AI 伺服器電源及快充等。
聯鈞 (3450-TW)
聯鈞的 CoS (Chip-on-Submount) 業務是光通訊元件封裝的重要技術，受美系大客戶的光通訊雷射封裝需求支撐，是未來營收和獲利的重要推力。
譜瑞 - KY(4966-TW)
譜瑞是高速傳輸訊號重定時器 (Retimer) 晶片的領導者。隨著 USB4 和 Thunderbolt 等高速介面在 PC 上的應用日益普及，特別是在 AI PC 規格升級的推動下，Retimer 的需求顯著增加。
蜜望實 (8043-TW)
低基期效應，隨著電子產業鏈的庫存調整進入尾聲，被動元件市場需求正緩步回溫。作為代理商，一旦客戶開始積極回補庫存，將直接帶動其營收和毛利率改善。
漢磊 (3707-TW)
漢磊提供 SiC (碳化矽) 和 GaN (氮化鎵) 功率元件的晶圓代工服務。這兩種材料是未來電動車 (EV)、工控、儲能、5G/AI 資料中心電源的必需品，市場需求具備結構性爆發的潛力。
合晶 (6182-TW)
合晶是少數在 SiC 基板製造方面取得進展的台灣公司之一。SiC 是製造高功率半導體的關鍵材料，應用於電動車（EV）、5G 通訊、太陽能光伏逆變器等領域。
南電 (8046-TW)
雖然整體 ABF 載板市場仍有過剩產能，但 800G 網通交換器等高階產品的需求強勁，已驅動南電的高階產能利用率回到滿載狀態。
＊台積電這波成長，已明確帶動整個台灣半導體產業鏈受惠，由於 AI 晶片面積過大，CoWoS 等先進封裝技術成為算力提升的瓶頸與核心。任何在 ABF 載板（如：欣興、南電）、設備與耗材，以及精密化學品領域能穩定供貨給台積電的廠商，都將是未來幾年成長確定性最高的標的。
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※ 本文經「鉅亨網」授權轉載，原文出處
