【法說會】台積電2024年Q3淨利年增54%，超越市場預期的40%

2024年10月17日(優分析產業數據中心) - (新增了台積電多項預測數據）

台積電(2330-TW)公布其最新財務預測與產能布局計劃。台積電強調，第四季的業務將受到其技術需求強勁的支撐，特別是 伺服器用於AI 的晶片需求。今年AI伺服器相關營收貢獻將成長超過 三倍。以下為重點摘要：

營運展望

• 第四季營收：預計在 261億至269億美元 之間，相較於2023年第三季的 196.2億美元。

• 毛利率：第四季預期在 57%至59%，高於第三季的 57.8%。

• 營業利潤率：第四季預測為 46.5%至48.5%（第三季為47.5%）。

• 資本支出：2024年資本支出將略高於 300億美元（原預測為300-320億美元）。

• 2024年營收增長：以美元計算，預估成長接近 30%，高於之前預測的「略高於25%」區間

全球產能布局進展

1. 美國亞利桑那州廠：

   • 第一座晶圓廠：預計 2025年 開始量產，並取得美國政府和客戶的大力支持。

   • 第二座晶圓廠：預計於 2028年 投入量產。

   • 第三座晶圓廠：目標於 2030年 前完成量產。

   • 良率表現：首座工廠良率「非常良好」。

2. 日本：

   • 項目進展順利，預計於本季內開始量產。

3. 德國：

   • 預計 2027年底 啟動量產。

營收增長

• 第三季淨營收：7,596.9億元新台幣

  • 較第二季（6,735.1億元）成長 12.8%

  • 較去年同期（5,467.3億元）成長 39.0%

毛利與營業利潤

• 毛利率：57.8%，較第二季上升4.6個百分點，較去年同期上升3.5個百分點。

• 營業利潤率：47.5%，較第二季提高5.0個百分點，反映了良好的成本控制與產能利用率。

淨利潤與非營業收益

• 第三季歸屬於母公司的淨利潤：3,252.6億元新台幣

  • 較第二季成長 31.2%

  • 較去年同期成長 54.2%

• 淨利潤率：42.8%，顯示公司穩健的盈利能力。

• 非營業項目收益：23.42億元，較第二季的19.75億元增加，顯示穩定的投資收益。

晶圓出貨量

• 12吋等效晶圓出貨量：3,338千片

  • 較第二季成長 6.8%

  • 較去年同期成長 15.0%

技術與平台貢獻

• 3nm工藝：貢獻了 20% 的晶圓營收

• 5nm和7nm：分別佔 32% 和 17%

• 先進製程技術（7nm及以下）：合計佔 69% 的總晶圓營收

• 平台分佈：高效能運算（HPC）和智能手機分別佔 51% 和 34% 的淨營收

地理分佈

• 北美客戶佔總淨營收的 71%

財務狀況與現金流

• 流動資產：2兆7,739.1億元新台幣

• 流動負債：1兆804億元新台幣

• 流動比率：2.6，顯示公司流動性充裕。

• 經營活動現金流：3,919.9億元新台幣，顯示公司強勁的現金生成能力。

• 自由現金流：1,849.1億元新台幣，顯示在資本支出後仍保有充足的現金流。