台股近期重返2萬8千點大關，市場資金輪動快速。近期最熱門的話題莫過於「記憶體族群」全面甦醒，包括華邦電、旺宏、南亞科等個股接連爆出巨量長紅。看著股價天天漲，許多空手的投資人內心焦急：「現在上車還來得及嗎？還是會不幸接到最後一棒？」
面對市場的激情，價值投資達人「股海老牛」在《股民想知道》節目中示警，與其去追逐已經人擠人的熱門股，不如轉向佈局「題材外溢」的第二梯隊。他公開自己口袋名單中的兩檔「隱藏版」封測股，不僅股價相對穩健，還能默默吃到這波記憶體復甦的紅利。
記憶體飆風再起，現在是「接紅包」還是「接刀」？
面對投資人「該不該追」的提問，老牛用「高鐵北上」生動比喻現在的記憶體族群：
「這就像一列準備發車北上的高鐵，現在車廂裡已經擠滿了人（爆量）。」
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如果你已經在車上：恭喜你，繼續坐穩，享受資產增值的風景，直到抵達你心中的目的地。
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如果你還沒上車：現在車廂非常擁擠，有人急著下車獲利了結，有人硬擠著要上車。這時候硬追，風險相對較高，很容易在短線震盪中受傷。
老牛坦言，自己屬於穩健型投資人，對於波動劇烈、話題性過高的熱門股（如南亞科、群聯等）通常敬而遠之。「這些股票來得快、去得也快，沒有練過的投資人千萬不要輕易嘗試。」
錯過第一波？鎖定「題材外溢」效應
雖然沒有追逐第一線的記憶體製造廠，但老牛並沒有錯過這波行情。他的策略是捕捉「題材外溢」的機會——當上游大漲，資金與業績最終會流向中下游的供應鏈。
他點名自己持有的兩檔記憶體封測股，正是這波行情的受惠者：
隱藏版名單 1：力成(6239-TW)
作為記憶體封測的龍頭大廠，力成過去一年因需求減緩，股價經歷了長時間的整理。老牛採取「低檔慢慢撿」的策略，隨著記憶體市況回溫，力成自然跟著水漲船高。
操作心法：
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估價邏輯：老牛認為在多頭市場，對於產業龍頭股可以給予較高的本益比，約16倍至20倍皆屬合理範圍。
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觀察指標：關注股價是否突破「歷史前高」。一旦突破前高，代表上方無套牢賣壓（萬里無雲），趨勢將更為強勁；若無法突破，則可視為壓力區進行調節。
隱藏版名單 2：超豐(2441-TW)
超豐是力成集團旗下的子公司，同樣以封測業務為主。老牛看中其高殖利率特性以及與母公司的連動效應。在這波記憶體熱潮中，雖然它們不是漲幅最兇猛的「飆股」，但卻是能讓投資人抱得安心、默默賺取波段財與股息的優質標的。
警示案例：華東（8110）與「網紅餐廳」理論
除了穩健的封測股，節目中也討論到近期翻倍的銅板股華東(8110-TW)。華東受惠於華新麗華集團背景及華邦電訂單，股價從19元一路飆漲至50元以上。
對此，老牛以**「網紅餐廳」**提出警示： 「就像一家原本平價的餐廳，突然爆紅變成網紅店，價格調漲了三倍，門口還是大排長龍。這時候你要思考，這個價格（股價）是否已經透支了它的美味（基本面）？」
華東股價雖強勢，但老牛提醒：
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位階過高：股價已漲三倍，切勿因為它是「銅板股」就覺得便宜。
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善用工具：若不熟悉該公司，應查詢產業資料庫（如優分析），確認其訂單來源（如華邦電、南亞科）及營收持續性。
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進場原則：這類熱門股適合在「低檔爆量長紅」時切入，若現在才進場，風險報酬比已不划算。
結語：不當最後一隻白老鼠
老牛總結，2026年看好台股多頭趨勢，記憶體產業確實有復甦前景，但操作上「不要當最後一隻白老鼠」。
如果你錯過了第一波直接受惠的製造廠（華邦電、南亞科），千萬別在高點硬追；不妨參考老牛的策略，回頭尋找股價相對委屈、且具備產業龍頭地位的封測族群（力成、超豐），透過「題材外溢」效應，一樣能在這波半導體復甦浪潮中，分一杯羹且睡得安穩。
(本文內容僅供參考，投資請謹慎評估風險)
