聯準會降息預期與川習會登場塵埃落定後，該反應的利多幾乎都反應完了，今天的台股雖一度延續 AI 與半導體熱度，但利多反應告一段落，市場開始進入冷靜期，資金輪動速度加快，短線籌碼躁動，許多原本的強勢股出現獲利了結跡象，在節奏變快、方向切換的階段，投資人更需要專業判斷與精準節奏。
〈強勢股開始分化，漲多的先被測試〉
台股早盤的氣勢依舊強勁，AI 與半導體族群領軍，台積電（2330-TW）盤中再創 1520 元新高，鴻海（2317-TW）穩居波段高點，不過盤中獲利了結賣壓湧出，漲多的個股開始被市場檢視，台達電（2308-TW）陷入千元保衛戰，旺宏（2337-TW）、聯亞（3081-TW）盤中重挫跌停，當市場開始回頭檢視基本面與財報內容，任何不如預期的消息都會讓獲利回吐，對短線投資人來說操作難度提升，但對中長線資金而言，這是籌碼再平衡的過程。智霖老師今天也順勢帶會員將 PCB 族群中表現突出的台燿（6274-TW）獲利出場，先把獲利放入口袋，當風險升高時，先收回部分資金，等下一波輪動再出手，這就是操作節奏。
〈融資過熱釋警訊，操作回歸估值與籌碼〉
昨晚上市融資單日暴增 42 億元，代表散戶追價的情緒仍在升溫，今天開高走低後，這些融資籌碼立刻陷入被動，顯示短線市場情緒過熱、需要時間冷卻。不過整體資金結構仍偏多頭，三大法人今日合計買超超過百億元，外資與自營商同步回補，長線資金仍在場內，資金焦點仍圍繞 AI 與半導體主軸，像台積電（2330-TW）、鴻海（2317-TW）、廣達（2382-TW）等主流族群仍是布局重心。接下來的操作重點不在於追強，而在於估值與籌碼的穩定度，估值過高就避開，籌碼集中的趨勢股反而可趁震盪分批布局。
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〈震盪是洗牌，更是機會的前奏〉
這一波創高後的拉回，不是行情結束，而是多頭在調整步伐，當題材熱度退燒、資金分歧加劇時，最需要的就是冷靜，老師再提醒一次，現在不是追價的時候，是檢視持股結構的時機，避開融資集中、財報不佳、籌碼凌亂的個股，把火力留給產業趨勢明確、估值合理的主流方向，這才是穩健的做法。
行情依然在，只是節奏改變了，操作要跟著盤勢呼吸，不要硬撐，能守住資金的人，才有資格迎接下一波主升段。想知道哪些股票籌碼有疑慮、該避開哪些陷阱？邀請你立即免費下載【陳智霖分析師 APP】，每週都會在 APP 內更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會，想在年底行情中穩中求勝，記得鎖定最新的直播節目。
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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧
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※ 本文經「鉅亨網」授權轉載，原文出處
