2024年10月24日(優分析產業數據中心)
隨著美國公債殖利率持續上升，投資者對於聯準會未來降息的預期逐漸轉為保守，這導致美國大型科技股大幅拋售，納斯達克指數週三下跌1.6%，創下近2個月來最大的跌幅。
全球股市連續第3天下跌，這預示著亞洲市場週四的交易將處於防禦狀態，特別是在美國股市負面走勢的影響下。
儘管市場情緒偏向悲觀，Tesla週三公布第三季財報後，激勵盤後股價大漲8％，這可能會為科技行業帶來一些支撐。
週四亞洲將公佈多項重要經濟數據，包括日本、印度與澳洲的採購經理人指數（PMI）、南韓第三季GDP和馬來西亞的通脹數據。這些數據將對市場情緒產生直接影響，特別是反映出亞洲各主要經濟體的經濟健康狀況。
在貨幣市場，週三，日元兌美元匯率貶值至152日元以上，跌破200日移動平均線，顯示日元可能進一步走弱，加劇市場對於日本當局可能進行干預的討論升溫。
然而鑒於日本央行行長植田和男目前身處華盛頓參加國際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行的年會，以及日本即將舉行大選，因此短期內干預的可能性較低。
近3周前，當日元兌美元匯率跌破149日元時，日本財務省官員曾警告，匯率的變動包含了投機性操作的風險。
日元匯率快速下跌時，這一走勢不完全反映市場的基本經濟狀況，可能是因為投機者大量賣出日元，導致匯率急劇貶值，而這種不穩定性可能會引發政府的干預。
〈投機者再次押注日元〉
圖片來源 : Reuters/LSEG Datastream/CFTC
這張圖表顯示了美國衍生品監管機構記錄的日圓投機性倉位平衡，數據以千張合約為單位。
•橘色區域代表市場上淨多頭（Net long）和淨空頭（Net short）倉位的平衡。數據顯示，投資者對日圓的押注是否看漲（多頭）或看跌（空頭）。
•0線以上的部分表示投資者對日圓持有多頭倉位，也就是看好日圓升值；而0線以下表示持有空頭倉位，即看跌日圓。
•圖表顯示，2021年以來，投機者普遍押注日圓走弱，特別是2022年和2023年，淨空頭倉位達到高峰。
•近期，圖表右側顯示投機者開始增加日圓多頭倉位，反映出對日圓升值的期待，這可能是受到日本央行潛在加息或全球市場波動的影響。
此圖表反映了市場對日圓未來走勢的預期變化。近期的數據顯示，投機者可能開始轉向押注日圓升值，這一趨勢值得關注，尤其是在日本央行可能調整貨幣政策的背景下。投資者可以根據這一倉位變化來調整自己的外匯投資策略，尤其是在市場波動加劇的情況下。
日本政府上一次進行日元買入干預是在7月底，當時日元兌美元匯率跌至161日元，創下了38年來的最低點。這次干預是為了支撐日元匯率，防止其進一步貶值，並穩定國內經濟環境。
Jefferies全球外匯主管Brad Bechtel表示：「我懷疑他們不會做任何事情，除非日元兌美元匯率突然大幅貶值，達到160日元以上。」
日本央行行長週三在華盛頓表示，日本以可持續的方式實現其2%的通脹目標「仍然需要時間」，利率政策正常化的規模也難以確定。
〈日本的消費者通脹率達到目標〉
圖片來源 : Reuters/LSEG
這張圖表顯示了日本消費者物價年增率（排除新鮮食品和能源）的走勢，並與日本央行設定的2%通膨目標進行了比較。
•橘色線條代表了日本每年消費者物價的變動，反映了不包括新鮮食品和能源價格的年增率。這是日本央行用來評估經濟中整體物價壓力的重要指標。
•藍色虛線標示出日本央行的2%通膨目標，目的是希望價格水平穩定且持續地保持在這一水平之上。
•圖表顯示，從2022年開始，消費者物價年增率大幅上升，並且在2023年達到頂峰，超過了2%的目標。然而，2024年以來，物價漲幅開始減緩，目前略高於2%，接近目標值。
日本目前的通膨水準接近央行目標，但是否能夠保持穩定的2%仍有不確定性。這將影響日本央行未來的貨幣政策，尤其是利率是否會上調或保持現狀，以確保經濟不陷入通縮風險。
週五即將公佈的東京通膨數據，將提供最新的價格壓力指標。一項民意調查顯示，預計9月東京的消費者通膨率為1.7%，為5個月來首次低於日本央行2%的目標。這對於日本未來的貨幣政策走向至關重要。
在其他亞洲貨幣方面，週四南韓第三季GDP數據將成為市場觀察的重點，預計該國經濟在第二季萎縮0.2%後，將回升至增長。
週四可能為市場提供更多方向的關鍵發展：
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日本、印度、澳大利亞採購經理人指數（10月）
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南韓GDP（第三季）
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馬來西亞通貨膨脹（9月）
