2026年09月08日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 光通訊濾光片廠統新(6426-TW)今（8）日盤中攻上325.5元漲停。市場正在交易的，不只是AI光通訊題材，而是公司的訂單能見度已由過去約2至3週，逐步拉長至3至4個月，顯示客戶下單時間提前，高階DWDM濾光片需求與供需狀況同步轉強。
訂單從2週看到4個月，透露什麼訊號？
對統新而言，訂單能見度拉長，代表客戶不再只依短期需求下單，而是為了確保供貨，提前安排未來數月的採購與出貨排程。
統新的訂單能見度先由2至3週延長至1至2個月，近期再拉長到3至4個月。這項變化通常反映兩件事：第一，客戶對後續需求更有信心；第二，市場供給可能轉緊，因此客戶必須提早卡位產能。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
目前公司產線已接近滿載，並積極推動擴產，部分美國客戶甚至願意提前支付訂金確保供貨，進一步強化市場對後續營運的期待。
Scale-across成長最快，DWDM需求放量
統新將AI資料中心應用分為Scale-up、Scale-out與Scale-across三條主要產品線，其中成長最快的是資料中心對資料中心的Scale-across。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
隨著AI資料中心受到電力、空間及散熱限制，運算資源逐步轉向跨園區的分散式架構，資料中心之間需要更長距離、更高速的光通訊連接，帶動高階DWDM濾光片需求增加。
相較之下，Scale-out主要使用於800G、1.6T光模組的TOSA、ROSA濾光片；Scale-up則對應FAU鍍膜產品，目前已有穩定出貨，但規模相對較小。
規格升級，濾光片用量跟著翻倍
統新的成長不只來自AI資料中心數量增加，也受惠光模組規格升級。
依法人產業調研，400G單模光收發模組約使用7片薄膜濾光片，升級至800G後增加至約14片，1.6T則可能再提高至28片。換句話說，即使光模組出貨量不變，傳輸速度升級也會帶動單顆模組的濾光片用量成倍增加。
統新也已推出可支援96個通道的50GHz間隔濾光片，產品技術門檻與單價均高於一般規格，成為公司毛利率改善的重要產品。
財報已經反映訂單轉強
統新第二季營收2.07億元，季增34.7%、年增82.4%；毛利率升至56.2%，營益率達36.1%，相較去年同期營益率負18.5%明顯轉正。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
第二季稅後純益8,559萬元、EPS為2.22元；上半年EPS達2.96元，均較去年同期由虧轉盈。7月營收7,829萬元、年增52.7%，累計前7月營收年增66.77%，顯示接單成長已逐漸反映在營收與獲利。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
訂單看得更遠，產能能否跟上是下一關
統新這波股價上漲的底層邏輯，在於訂單能見度、營收與獲利同步改善。訂單從過去只能看到2至3週，拉長至3至4個月，代表AI資料中心需求已從市場預期逐步轉化為實際排程。
不過，接下來仍要觀察三項風險：客製化擴產設備交期較長、BEAD基建需求何時真正大規模落地，以及未來CPO架構是否降低部分傳統濾光片需求。
因此，統新後續成長的關鍵，已不只是能不能接到更多訂單，而是擴產速度能否跟上客戶需求，並將拉長的訂單能見度持續轉化為營收與獲利。
