2026年09月03日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 載板族群今（3）日遭遇猛烈賣壓，南電(8046-TW)終場鎖在跌停價1,080元，下跌120元；景碩(3189-TW)重挫8.50%，臻鼎-KY(4958-TW)下跌8.48%，欣興(3037-TW)也收跌5.14%，載板族群成為今日盤面重災區。
兩大消息引爆漲價疑慮
南電下跌並非基本面突然惡化，而是市場開始擔心載板漲價循環降溫。
首先，日東紡持續推進T-Glass擴產，預計2027年至2028年陸續增加產能，市場擔憂原先支撐ABF載板漲價的材料瓶頸，未來可能逐步緩解。
其次，南電近期透露，隨著原物料漲勢趨緩，第四季暫無進一步調漲BT載板價格的計畫。雖然只是「凍漲」、並非降價，仍使原本押注漲價行情的資金快速撤出。
基本面仍強，市場先修正預期
從優分析的產業資料庫來看，南電7月營收54.4億元，年增50.24%，創近三年半新高；第二季毛利率也由第一季15.85%升至24.75%，AI相關營收占比更已超過五成，顯示目前營運仍在成長。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
不過，股價反映的是未來。南電因長約限制較少，在供不應求時享有較大的漲價與獲利彈性；反過來，一旦供需預期鬆動，股價修正也會更加劇烈。
整體而言，南電今日跌停反映的是「漲價預期降溫」，而非基本面立即反轉。後續可持續觀察ABF載板報價、T-Glass供應，以及昆山廠稼動率能否延續成長。
