全球金融市場迎來多元配置新時代！在去美元化趨勢成形、地緣政治避險情緒升溫，以及美國聯準會重啟降息循環等推波助瀾下，全球央行自 2020 年起掀起強勁的「購金熱潮」。法人指出，隨著實質利率走低與地緣政治風險加劇，國際頂尖投行對金價後市看法極度樂觀，摩根大通預估 2027 年金價將上看每盎司 6,300 美元，更有中小型券商喊出 8,600 美元的天價。看好黃金產業槓桿效應，兆豐投信推出全台首檔黃金礦業 ETF—兆豐美國黃金礦業 ETF(009832-TW)。
兆豐美國黃金礦業 ETF 經理人吳朋鴻表示，黃金具備「避險資產首選、長期儲存價值、無主權違約風險」三大核心特性。自 2008 年金融海嘯後，美國經歷四次量化寬鬆(QE)，導致美元購買力大幅縮水；加上俄烏戰爭與中東地緣政治衝突等因素，許多新興市場央行(如中國、土耳其、巴西)為防範美元資產遭凍結，紛紛減少美債與美元儲備，進而大舉轉向增持無法憑空印製的黃金。
根據 2026 年中央銀行黃金儲備調查，高達 84% 受訪央行預計未來五年將繼續提高黃金佔總儲備的比率。歐洲央行(ECB)資料亦顯示，歐洲各央行黃金配置比率已從 20% 飆升至 27%，在央行買盤長線護盤與稀缺性撐腰下，奠定了黃金資產的長線戰略地位。
面對黃金投資熱潮，吳朋鴻強調，投資黃金已從 1.0 的實體金條(保管難、無利息)與 2.0 的黃金存折/期貨 ETF(交易成本高、無配息)，演進至 3.0 的「黃金礦業 ETF」。
黃金礦業股票具備獨特的「營運槓桿效應」，以「麵包店」概念舉例，黃金價格如同麵包售價，金礦公司則是生產麵包的企業。當國際金價上漲，而開採成本控制得宜時，企業獲利呈倍數擴大，帶動公司 EPS 與評價面(P/E)雙提升。
歷史數據驗證，在 2019 年至 2025 年間，國際金價平均年漲 20.6%，但 009832 追蹤的「NYSE TIP 美國黃金礦業指數」年均漲幅達 35.5%；2025 年金價大漲 64.6% 時，該指數更飆升 163.5%，展現遠高於金價的價格彈性與爆發力。
009832 追蹤 NYSE TIP 美國黃金礦業指數精選 55 檔在美國掛牌、市值達標(7.5 億美元以上)的高純度金銀龍頭企業，黃金約占 90.2%、白銀占 9.8%。
009832 前十大成分股囊括全球三大黃金生產商(如道瓊成分股 Newmont、Barric 等)，同時納入兼具 AI 與光伏剛性需求的白銀龍頭。更特別的是，成分股包含被譽為「礦業銀行家」的貴金屬權利金與金屬分潤公司(如 Wheaton)。這類公司提供礦商融資，並得以極高折扣價(如以每盎司 400 美元取得市場價 4,000 美元的黃金)獲取成品，在金價多頭格局下，獲利更具爆發性成長力。
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