優分析．2024.02.13

【資料中心】雲端服務市場規模已高達2,700億美元(8.4兆台幣)，單季成長率竟還高達20%，很紮實地帶動了全球股市

圖片來源：美聯社AP/TPG

根據Synergy Research Group的估計，亞馬遜在2023年第四季度的全球雲基礎設施市場份額為31%，較一年前的33%略有下降。與此同時，亞馬遜的主要競爭對手微軟逐漸接近，其市場份額在2023年第四季度達到了創紀錄的24%。加上谷歌的11%市場份額，“三巨頭”現在占據了不斷增長的雲市場三分之二的份額，而其他競爭者的市場份額則停留在個位數。

而這個改變很可能源自於：AI人工智能技術的興起。

儘管市場規模已經龐大，雲端市場的成長率竟越來越強

在2023年第四季度，全球雲基礎設施服務支出較2022年第四季度增長了120億美元，當季的總支出達到737億美元，年增率高達20%之多。

這裡要注意的可能不只是「成長率」，而是要連同「支出規模」一起看。

觀察2023年全年，全球企業在雲基礎設施服務上的總支出達到了2,700億美元。整個2023年，這個區塊的總支出增長了19%，而第四季度的年增長率達到了20%。

同樣令人印象深刻的是，從第三季度到第四季度，支出增長了56億美元，季增8.2%，這個市場在規模已經這麼大了之後，還出現了近年最高的季度增長率。

根據另一家研究機構Gartner統計預估，展望2024年雲端服務（全市場）仍有高達20%的成長性。

這些數據令人吃驚的地方是：雲端服務市場的規模已經如此之大，成長速度竟然還高達19~20%。

以這樣的規模、這樣的成長率，自然有辦法帶動全球股市。這時候應該完全可以理解：為何所有資金都往這個產業區塊移動。

全球對於AI以及資料中心的投資熱潮，從數據上來看，其實”已經“建立在紮實的基礎上，並不是一個想像出來的題材。

其中受惠最大的，大概是微軟這家公司，我們從微軟在去年第四季財報中所展現出來的成長性(以及獲利率)，可以更進一步證明AI所帶來的改變也不是憑空想像。

因為微軟已經真實受惠其中，這前後的改變，就是AI技術的崛起。

微軟，產業數據中的亮點

想知道微軟在AI技術出現之後有多大的改變，可以看看這幾個數據：

五年前Azure的規模僅為AWS的一半。現在，分析師估計其規模約為AWS的四分之三。
Azure在該季度的收入增長了30%，整體智慧雲部門（內含Azure收入）年增20%，相比之下AWS的年增長率為13%。
包含Azure的智慧雲部門（Intelligence Cloud）產生了微軟總營運利潤的46%，較2016年的約27%顯著地上升。

註：該部門包括商業Office訂閱、LinkedIn的商業部分以及Dynamics 365企業軟件和Azure。

從微軟目前從資料中心上已經能取得的利潤來看，這股投資熱潮也不是建立在虛幻的假設上，與2000年的科技泡沫的景況完全不同。

而微軟近期的動能，當然就是來自AI人工智慧的應用。

如果說，Azure部門營收因為AI的技術所以才可以年增30%，那麼AI所帶來的改變也並非“未來式”，而是”現在進行式“。

微軟一直在其數據中心增加圖形處理單元(GPUs)，以便客戶可以在Azure上運行AI模型。這包括GPT-4，一種大型語言模型，使得文本對話可以通過OpenAI的ChatGPT聊天機器人進行。許多企業已經將類似的生成式AI能力添加到他們的產品中。

微軟CEO Satya Nadella在公司的財報電話會議上告訴分析師：“我們現在有53,000個Azure AI客戶。”而這個數字在一年多前可能是零，改變之大。

資本支出規模也很龐大

AWS花了數月時間推出能與GPT-4競爭的模型。該公司現在除了提供自己的模型外，還提供了其他一些模型，包括Amazon支持的Anthropic的模型。在公司的第四季度財報電話會議上，Amazon CEO Andy Jassy表示，AWS提供了“最廣泛的Nvidia晶片運算應用集合”，包括Airbnb和Snap等客戶正在使用其自家的AI處理器。

Jassy還表示，預計生成式AI將在未來幾年為Amazon帶來數百億美元的收入，相當於一兆台幣以上的新增收入規模。

目前，AWS的市佔率領先，還是為亞馬遜帶來了一些優勢，比如說未來能投入的量能。

微軟2023年的資本支出為281億美元，而Amazon為527億美元。根據LSEG數據統計華爾街分析師預估值，到了2028年，微軟的資本支出將增加至347億美元，CAGR=4.3%。而Amazon則會增長到657億美元，CAGR=4.5%。