資深分析師杜金龍指出，台股正處關鍵轉折，年線一旦翻揚、盤整結束，將正式邁入主升段。他預估這波漲勢將從2025年下半年啟動，一路延續至2026年4月，先挑戰24416高點，甚至上看26000點！
三大關鍵影響台股走勢：
🔹 美對台關稅談判進入倒數
市場普遍預期美方將在8月1日公布對等關稅。杜金龍樂觀認為，台灣半導體的重要性將成為護身符，若最終稅率壓在10%～20%以下，台股將迎來大利多。
🔹 新台幣升值壓力可望鈍化
2025年以來新台幣兌美元一度升值13%，造成出口企業匯損。不過杜金龍分析，隨關稅底定，升值壓力可望趨緩，下半年若再升值，幅度也僅約1%，企業壓力將大為降低。
🔹 Q2財報反映匯損，衝擊屬短期
因上半年匯率波動，預估上市櫃公司獲利將被削減5%。如大立光單季匯損高達42億元。不過杜金龍認為，美股創高推升金融與電子投資收益，足以緩衝衝擊，市場已提前反映此利空。
焦點個股：AI主流不變，三大權值股輪動補漲
⭐ 台積電（2330）——挑戰1200元新高價
儘管面臨新台幣升值的匯損壓力，但受惠於AI晶片需求強勁，台積電的營運前景依然看好。法人預估，台積電2025年每股盈餘（EPS）約為57元，2026年可望成長至66元。特別是從2026年下半年開始，隨著GB300等高階晶片訂單湧入，單季EPS有望跳升至18元以上。
杜金龍認為，台積電股價在除息後迅速填息，並再度挑戰歷史新高，顯示市場買盤強勁。他建議投資人，若台積電股價出現20元以上的回檔，都是分批進場的好時機。由於目前處於緩步墊高的主升段，建議抱緊持股，避免為了短線價差而被洗出場。
⭐ 鴻海（2317）——低檔補漲潛力股
相較於台積電的強勢，鴻海股價近期表現相對平淡。杜金龍分析，鴻海同樣受到匯損影響，EPS預估下修至12元左右。然而，隨著輝達GB200伺服器陸續出貨，以及在機器人領域的佈局，鴻海具備落後補漲的潛力。他建議，對於認為台積電、廣達等股價已高的投資人，可以考慮佈局鴻海，並耐心等待其發動攻勢。
⭐ 聯發科（2454）——轉強回攻，目標1750元
受惠於與輝達合作開發下一代AI晶片GB100的利多消息，聯發科股價近期連拉三根長紅K棒，一掃先前的頹勢，法人預估，聯發科2025年EPS預估85元、2026年挑戰百元杜金龍認為，聯發科股價已整理超過五個月，籌碼相對安定，一旦突破平台整理區，將有機會挑戰歷史高點1575元，甚至上看1750元。。
其他潛力族群：從AI到汽車，低基期股值得留意
🚗 汽車股分化：進口車強、國產車壓力大
美台關稅談判中，傳出美國要求台灣將進口車關稅降至零，此消息激勵了進口車商汎德永業 (2247) 股價創下波段新高;反觀，國產車廠如裕隆 (2201)、中華車 (2204) 等則面臨壓力，不過，杜金龍認為，裕隆股價已從高點回落超過六成，充分反應了利空，待關稅政策底定後，有望迎來利空出盡的反彈。
🔧 AI低基期概念股：潛力逐步浮現
除了權值股外，部分AI相關的PCB、CPO族群，在經過一段時間的修正後，也浮現投資價值。杜金龍點名南電 (8046)，其股價已大幅修正，但法人預估明年EPS將有翻倍的成長潛力，是值得留意的標的。此外，矽統 (2363)、欣興 (3037) 等也屬於股價在相對低檔，但未來具備成長動能的個股。
總結：台股進入黃金主升段，把握三大策略！
杜金龍強調，目前台股正處於主升段的黃金時期，投資人應抱緊AI主流股，特別是那些股價處於相對低基期，但未來營運具備成長潛力的公司。雖然市場仍有不確定因素，但只要掌握主流趨勢，並在股價回檔時分批佈局，就有機會在下半年的多頭行情中，獲取豐厚的回報。
