隨著供應鏈問題和科技研發成本的提升，科技巨頭如Google、Meta、亞馬遜和微軟等公司都採取了開源節流的策略，將伺服器和其他硬體設備的使用年限延長，以降低營運成本。這種策略對伺服器供應鏈公司，尤其是那些主要客戶為這幾家科技巨頭的公司，可能帶來不利影響，因為將減少他們的汰舊換新需求，並可能引發價格競爭。然而，另一方面，這也可能增加這些科技公司在新應用如AI領域的投資。這種「需求板塊移動」可能創造出新的投資機會，特別是在具有高速成長潛力的細產業領域。投資人需要考慮到這種變化，適時調整自己的投資策略。
近年來，隨著供應鏈問題加劇以及科技研發成本的提升，科技巨頭如Google母公司Alphabet(GOOG-US)、Facebook母公司Meta(META-US)、亞馬遜(AMZN-US)以及微軟(MSFT-US)等公司，紛紛尋求「開源節流」的策略，進一步降低營運成本。
其中一項策略就是「延長伺服器和其他硬體設備的使用年限」。
例如，Google與微軟將其伺服器的預期使用壽命從四年增加至六年，Meta和亞馬遜則將伺服器壽命延長至五年。
將設備折舊的費用分攤到更長的期間，進而在財報數字上降低了營運成本，也增加了每股盈餘。
這是不是作帳？並不是本篇文章想討論的焦點，我們想討論的是對整體產業的影響，更具體一點來說，台股伺服器供應鏈的影響。
由於伺服器供應鏈多半賣給這些科技巨頭，假如客戶開始執行節流的行動，一般來說，對供應商來說是不利的。因為這意味著將來硬體設備每年都會出現的汰舊換新需求會縮小。
這麼有錢的公司都會出此下策，也凸顯出科技廠的資本支出壓力山大，對於台灣供應鏈來說也是壞消息，因為當客戶越來越計較成本的時候，殺價也是必然會發生的情境，進一步導致供應鏈公司的長期成長率被下修。
所以這裡先暫停一下做個小結論，投資人不能只看未來需求好不好，現在你還必須考量未來客戶利用龐大的採購量來砍價的可能，尤其是那些客戶特別集中於這幾家科技巨頭的供應鏈公司。
股價可能不會立刻去反映這項潛在的利空，但是當股票因為題材性而估值過高的時候，代表股價已經隱含了過高的長期成長率，那麼這時候投資人就要特別注意有沒有可能高估了真實成長性。
回到主題，雖然客戶對成本開始計較通常是負面解讀，不過任何事情都是有“兩面”的解讀。
縮減原有資出的同時也代表未來他們能投入新應用的預算變高了。
其實這些科技廠很有錢，縮減支出的動作應該也是看到未來「需要投資」的項目實在太多了，所以趁現在趕快把錢先省下來，將來才有更多的錢可以投入到新應用上，例如AI。
因為是「新」的應用，所以這個產品本來就沒有太多的需求，而將來卻會被大量採用的話，那麼這塊餅反而會因為客戶把預算轉移過來，使得該產業的成長率變高，就是一個可投資的區塊。
以上所說的就是一種「需求板塊移動」所衍生的投資概念，通常來說，很廣泛的整體產業都不會有太高的成長率，但是卻有某個細產業能高速成長，就是這個原理。
譬如說整體PCB是不可能有太高的成長率，但是卻有某些高階產品過去的需求不大，但是未來會很大，那就還是可能有高成長性。
投資人只要抓住這個概念，大概就能掌握科技股的投資訣竅。
