富邦金控 (2881-TW) 今 (1) 日釋出 2026 年投資趨勢展望，台北富邦銀行資深副總經理吳傳文與富邦投顧董事長陳奕光不約而同指出，在勞動力短缺、高齡化加速及 AI 算力躍升的推動下，未來人形機器人將扮演把 AI 帶入實體世界的載體，自駕車也將成為 AI 應用爆發的「終極試煉場」，10 年內可望帶動上看數兆美元的潛在商機，人形機器人與自駕相關產業鏈的長期成長潛力正快速被市場重新定價。
吳傳文點出 2026 年全球五大投資趨勢，就全球區域市場來看，美國及越南兩大市場值得重點關注；而就產業面來看，受益於川普關稅政策影響，市場對於美國鋼鐵及工業金屬需求將持續攀升，另隨著 AI 持續發展，電力需求大增，加上川普的友善核能策略，預期鈾礦投資將再起，而隨著全球步向高齡化社會，將推高自駕車需求，長期有望帶動產業股價成長。
吳傳文表示，隨著世界各國的 AI 軍備賽，雲端巨頭齊聚美國，積極採購 GPU 與擴建資料中心，今年雲端基礎設施資本支出將成長 36%，明年將持續成長 14%。根據 AI 所帶來生產力提升估算，預計將為標普 500 指數增加 13 兆至 16 兆美元或 29% 的市值。另外，全球資料中心總容量中，美國占有超過 5 成 (54%) 的主導地位，未來 4 年內資料中心總容量預計將翻倍成長，美國將成為最大的受惠者。
吳傳文說，「我們認為未來人形機器人將扮演把 AI 帶入實體世界的重要角色，如同人類智慧中樞大腦一般」。人形機器人最重要、最具價值的部分也是大腦，目前發展機器人大腦企業中，北美與歐洲企業主導約 6 成，其中以輝達最具潛力。
此外，吳傳文指出，降息使企業融資成本降低，科技股因高成長性、資本效率與市場偏好，往往能跑贏大盤，過去 20 年平均報酬達 17%，居 11 大產業之冠。而美國科技類股擁有高毛利率與強勁現金流，即使經濟放緩，堅實的財務體質具備抗壓性，投資人可多加關注。
全球汽車產業邁向智慧化，自駕技術快速進化。2024 年全球智駕 / 自駕汽車市場規模已達 3,709 萬台。自駕程度可分為五個等級，目前市場上以 Level 1 和 Level 2 為主流，世界經濟論壇預期 2035 年全球新車中，具環境辨識能力的 Level3 和系統具完全自駕能力 Level 4 的佔比將提升至約 8%。
現階段最活躍的無人駕駛車市場在美國和中國，以卡車及計程車最受重視，自駕卡車可減少勞動力成本與疲勞駕駛，自駕計程車則被視為是改善城市交通的重要關鍵，各家大廠已啟動測試或小規模試營運，預計 2026 年無人車隊的規模將擴大。隨著未來車輛配備的自動化功能提升，將使自動駕駛汽車成為高度應用機器人技術的行業，10 年內可望帶動上看數兆美元的潛在商機。
吳傳文指出，全球少子化的趨勢下，勞動人口短缺、人口結構呈現高齡化的問題將逐漸浮現。商業車輛面臨駕駛缺工、長途疲勞駕駛等議題，高齡駕駛者也帶來潛在的交通安全疑慮，社會結構改變將推升自駕車需求。自駕車輛發展將帶動產業鏈的投資機會，投資人可關注包括自動駕駛 (例如雷達組合、晶片及算法組合、以及線控制動系統、線控轉向系統等)、智能座艙以及語音控制等相關類股，整體自駕車產業規模提升，將有望拉動供應鏈的股價表現。
陳奕光則提出「金馬選股術 (Golden HORSE)」，建議可瞄準 Government Defense 政府國防、High-speed transmission&HBM 高速傳輸及高頻寬記憶體、OpenAI 雲端建置供應鏈、Robot & Robotaxi 機器人與自駕車、Raw Materials 原物料、Semiconductor 半導體族群、Electricity & Power 電力能源，以及 ETF 等族群布局。
Agent AI 發展加速 AI 向邊緣端落地，預期智慧製造、智慧城市、能源、醫療等將率先導入 Edge AI 及機器人的應用，AI 機器人自 2025 年加速滲透，至 2030 年市值上看 760 億美元，CAGR 達 28.2%。陳奕光直言，「年複合成長率 3 成，這麼高速成長的產業，本益比不應該只有給 20 倍。」
富邦投顧同步看好自駕車長期發展潛力，並將其定位為 AI 應用最終的試煉場。Edge AI 確保自駕車能在毫秒內做出反應，保障行車安全，近期輝達與鴻海、Stellantis、Uber 展開合作，共同推展 Level 4 自駕車的開發部署，以及擴大全球 Robotaxi 市場布局，預期自駕車在 Edge AI 和法規鬆綁下，2030 年 L2 + 以上自駕車量滲透率會由目前 13% 提升到接近 40%。
陳奕光表示，隨著技術從雲端運算向實體世界的延伸，機器人與自駕車代表著 AI 技術從概念到實際獲利的關鍵一步，也是投資人未來應鎖定追蹤的重點領域。
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