AI 發展分成哪五個階段 ?
生成式 AI 龍頭 Open AI 明確指出 AI 發展會經歷 5 個重要階段，分別是 聊天機器人 ( Chatbots )、推理者 ( Reasoners )、代理者 ( Agents )、創新者 ( Innovators ) 和 組織者 ( Organizations )。每個階段不僅代表 AI 產業的發展進程，更會為不同產業帶來強勁的成長動能 ( 請參考下圖 )。換句話說，隨著 AI 產業快速發展，我們可能也應該把投資目光擴展到其他也極具成長潛力的產業。為了讓大家更瞭解其中的關鍵，以下將簡單說明 AI 產業的發展路徑。
( 資訊來源 : 優分析 )
聊天機器人 & 推理者
2022 年 11 月，OpenAI 正式推出 聊天機器人 ChatGPT，這是一項 AI 發展進程的重磅產品，短短 5 天，使用人數超過 100 萬人，2 個月後，使用人數超過 1 億人，生成式 AI 需求正式爆發，四大 CSP ( Google、Microsoft、Amazon 和 Meta ) 為了掌握 AI 革命帶來的商機，紛紛提高資本支出，積極搶購輝達 GPU ( 半導體產業明顯受惠上漲 )，積極請台灣的伺服器 ODM 業者幫忙組裝 ( 伺服器產業明顯受惠 )，為的就是建置許多超大規模資料中心，為的就是全面提高 AI 算力，進而讓 AI 能夠學會推理並回答更困難的問題，這就是 AI 產業第一波投資浪潮。
2023-2024 年我相信肯定有投資人因為瞭解上述產業成長邏輯，將資金配置在半導體和伺服器，因此獲利頗豐。但也可能有投資人當初不瞭解這個邏輯，因此錯失寶貴機會。這就點出一個重要問題，我們到底懂不懂 AI 產業的成長邏輯，對於懂得人而言，知道該在什麼時候投資什麼產業，其實不是一件極其困難的事情。
隨著四大 CSP 資本支出金額的成長力道，有可能在 2026-2027 年明顯趨緩 ( 請參考下圖 )，過去半年，半導體和伺服器產業的股價，已經有明顯回檔的跡象。但反觀 軟體產業，很多企業過去半年都是上漲的，你是否有注意到這樣的轉變呢 ? 其中的道理又是什麼呢 ?
( 資訊來源 : 優分析 )
代理者 ( AI Agent )
代理者，顧名思義就是能代理人類實際採取行動，我們可以這樣想，如果 AI 想要在數位世界代理我們採取行動，會需要什麼工具，會不會是需要 軟體，例如 使用點餐軟體幫我們點餐，使用支付軟體幫我們付款。再者，如果 AI 想要在物理世界代理我們採取行動，會需要什麼工具，會不會是需要 機器人，例如 使用擁有自動駕駛功能的汽車代理我們駕駛，使用護理機器人代理護士照顧病人。
隨著輝達 GPU 性能越來越強大、演算法越來越進步 等等因素，每單位算力成本 已經明顯下降，這表示 企業開發出的 AI 模型越來越強，企業開發 AI 模型的成本越來越低，企業開發 AI 模型的時間越來越快 ( 請參考下圖 )，所有因素加起來，會讓 AI 產業發產開始從 AI 基礎設施 擴展到 AI 技術應用，換句話說，AI 軟體 & AI 機器人 有望成為 AI 產業第二波投資浪潮的主力。
這應該就能解釋為什麼從 2024 下半年開始，軟體產業就已經開始上漲，或許是法人已經慢慢將資金從原本區塊轉移到軟體產業，在這樣的情況下，我們是不是也應該將投資範圍擴展到軟體產業呢 ? 這是一個非常值得思考的事情。我們應該先決定資金應該配置到什麼產業，再從哪個產業找出最值得關注的企業，不是嗎 ?
( 資訊來源 : 優分析 )
重要結論
投資人的最終目標是獲利，因此投資價值在哪裡，我們就應該在哪裡。如果投資價值在半導體和伺服器，我們就應該把多數心力放在這兩個產業，假設投資價值有可能轉移到軟體和機器人，我們是不是應該開始積極研究 AI 軟體 & AI 機器人產業 ?
尤其是 AI 軟體產業，為什麼這麼說 ? 我們可以想想看，成功開發強大的 AI 軟體比較快 ? 還是成功開發強大的人形機器人比較快 ? 答案可能是 AI 軟體比較快，因為軟體產業已經存在幾十年了，升級成 AI 軟體會遇到的阻礙肯定比較小，這也是為什麼有許多軟體商已經推出許多具有 AI 功能的軟體，也已經開始貢獻營收。反觀 人形機器人產業，全球開發商目前都還停留在開發和測試階段，供應鏈也正努力想辦法降低成本，因此，想要大規模量產還需要一段時間。
還有一個重點，全球最大的軟體市場在美國，全球最厲害的軟體開發商也都是在美股上市，因此想要掌握 AI Agent 的投資價值，美股是不可忽視的股票市場，可能有人會擔心說，我沒有投資過美股耶，怎麼辦 ? 怎麼辦 ?。真的不用太擔心，優分析團隊早就幫大家想好辦法了。
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