三五族光通訊股環宇-KY(4991-TW)今(3)日舉行法說會，也公告今(2026)年第3季財報，受惠於自有品牌光電元件(AOC)出貨強勁回升，營收占比由61%躍升至71%，單季稅後純益1.59億元、季增44.5%，年增增逾10.3倍，EPS 1.33元，累計今年EPS為 3.91元。
環宇-KY今日舉行線上法說，第3季單季營收為8.45億元、季增9.7%、年增55.4%，主要受惠於AOC出貨量增；毛利率47%、季增3.7個百分點，與去年同期47.4%約持平；營益率19.3%，季增65.9%、年增56.1%；稅後淨利歸屬母公司1.59億元，累計前3季稅後純益4.65億元，EPS 3.91元，較去年淨損1.45元轉虧為盈。
環宇-KY總執行長暨總裁安寶信表示，獲利增加主要因AOC產品占比提升為71%，季增約10%不僅提高毛利率，也提升業績增長，同時在AI DC(資訊中心)需求，加上射頻元件的代工也帶動AOC的營收成長。
此外，安寶信指出，加上磷化銦(InP)基板與磊晶供應回穩，出貨量顯著增加，公司調漲AOC價格以反映原料成本上揚，且存貨跌價損失減少下，也挹注毛利率、RF晶圓代工營收則季減7.6%，光電晶圓代工營收季減37%，環宇-KY在策略上也調整接單，聚焦重要客戶訂單出貨。
展望未來，法人預估公司預估第4季營收3,000萬至3,400萬美元(約新台幣9.52億-10.79億元)，季增有望達到雙位數成長，毛利率維持46%至50%高檔，營業費用因CW Laser 開發進度遞延，相關攤銷費用預計自第4季開始認列，預期營業費用將提高至760萬至860萬美元。
安寶信表示，隨著AOC需求持續強勁，加上轉投資資威利富公司取得額外產能下，有望維持出貨產能強勁。在原料基板部分，環宇-KY預估磷化銦基板價格將持續上漲且供貨緊縮，受到美中政治性因素影響較大，公司目前與合作夥伴採取迅速出貨策略因應，2027年供應已透過長約鎖定，但2028年仍在協商。
另隨著Marvell收購光通訊大廠Lumentum，環宇-KY看好整體光通訊市場展望，目前在基板料件供貨無虞，預期可供至2027年出貨暢通，安寶信看好第4季與明(2027)年運營將持續向上成長。
法人表示，環宇-KY在今、明2年市場展望維持穩定成長看法不變，在200G PD產品線部分，也因非中國基板供應商產能風險較大，環宇-KY將導入第2家基板供貨來源，預計2027年第2季將能顯著放量成長，看好第4季與明年營運都會持續向上增長。
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