2025年上半年，IKKA-KY(2250-TW)合併營收為17.24億元，小減0.78%，累計年減1.63%。這次獲利下滑，主要是新台幣升值帶來約2,000萬元匯損，直接壓縮獲利表現。
(資料來源：優分析產業資料庫)
雖然營收和獲利略有下滑，但公司下半年仍有多項利多加持：美日關稅降至15%讓日系車出口美國更有競爭力、豐田在北美銷售持續成長、名古屋新廠投產，以及子公司Sol-plus的無人機零組件即將量產，這些因素預期將推動下半年營運表現優於上半年。
⚙️ 營運模式：Tier 2 精密零件專家，深耕日系車廠供應鏈
IKKA-KY是能率集團旗下的重要子公司，專注在精密塑膠射出零件與模組設計製造。公司在安全件與齒輪產品領域技術門檻高，定位屬於日系車廠供應鏈中的 Tier 2 角色。
目前，車用零件長期佔營收約 6~7 成，主要客戶是豐田（車用營收逾一半來自它）、本田與日產等日系大廠，產品線涵蓋電子手煞車（EPB）、鼓式剎車、回生協調剎車系統、電動傳動與冷卻系統、先進駕駛座艙系統等，都是高安全性、高精度的關鍵零組件。
除了汽車本業，公司近年也積極開啟第二成長曲線：
- AI伺服器散熱模組：已取得日本電產（Nidec）認證，2025 年下半年預計放量出貨，並有機會間接打入美系 AI 伺服器大廠供應鏈。
- 機器人零組件：與能率、佳能等共同投資美國新創 Mantis Robotics，主攻減速齒輪與塑膠齒輪零件，瞄準協作型機器人市場。
- 無人機零組件：子公司 Sol-plus 即將在日本啟動量產，正式切入無人載具領域。
趨勢與動能：穩固主業，同時啟動多元引擎
短期來看，IKKA-KY的成長動能來自三個方向：
- 政策與需求帶動：美日關稅降低，日系車在北美市場競爭力回升，帶動主要客戶的訂單成長。
- 新專案放量與產能釋出：名古屋新廠補上中國市場放緩的缺口，並支援電子手煞車、電動車冷卻系統等新產品量產。
- 產品組合持續優化：高毛利產品比例提升，改善整體獲利結構。
(資料來源：優分析產業資料庫)
長期來看，公司採取「穩固汽車零件核心 + 推進新興應用」的雙引擎策略：
- 汽車零件：憑藉與日系車廠長期合作及安全件、齒輪技術優勢，確保穩定訂單。
- 新興業務：AI伺服器散熱模組、機器人零組件、無人機業務將逐步放量，降低對車市的依賴。
- 產能與區域布局：多國生產據點確保供應鏈韌性，並靈活支援亞太及北美市場需求。
雖然中國市場不確定性、全球車市保守及匯率波動仍是必須關注的風險，但若AI與機器人業務順利量產，IKKA-KY在2026年後有望打開第二條成長曲線，擺脫傳統Tier 2供應商的單一成長限制。
