2024年10月30日(優分析產業數據中心)
Google母公司Alphabet(GOOGL-US)週二公佈第三季度財報，業績優於市場預期，其人工智慧（AI）投資正獲得回報，特別是在雲端業務激增，而與美國選舉相關的廣告支出提振YouTube廣告銷售。股價週二在盤後交易中上漲近6%。
作為首家公布財報的科技巨頭，Alphabet的業績對AI和數位廣告市場的未來走向有指標性意義。
業績亮點與核心成長動能
Alphabet第三季的營收和獲利均超出市場預期。其中，核心的搜尋業務收入增長12%，YouTube廣告收入也增長12%。
7月至9月的總收入增長15%，達到882.7億美元，超出分析師平均預期的863億美元（根據LSEG的數據）。這一季收入的成長部分受到該公司提早推出智慧型手機的幫助，使得相關產品的銷售帶動了總營收的提升。
＜Alphabet的收入＞
圖片來源 : Reuters
這張圖表顯示了Alphabet在2021年第三季度至2024年第三季度的季度營收變化情況。根據圖表，Alphabet在最新一季（2024年第三季度）的營收達到883億美元。從趨勢來看，Alphabet的營收在過去幾年持續增長，特別是從2023年下半年開始顯著上升，並在2024年達到新高。
雲端業務激增35%，達到113.5億美元，為八個季度以來的最快增速，高於分析師估計為108.6億美元。歸功於企業在雲端支出上翻倍投入，這對於為AI技術提供動力至關重要。
數位廣告收入（占其總收入的最大部分）在第三季度增長10%，達到658.5億美元，雖然增速有所放緩，但YouTube廣告受選舉相關支出提振而表現強勁，顯示出Alphabet廣告業務的韌性。
AI投資策略與潛在收益
Google推出生成式AI概述廣告（AI Overviews），增強搜尋結果的內容總結功能，並逐步改善過往因準確性問題而受批評的 AI 工具。消費者反饋顯示，新AI工具效果更佳，顯示出AI應用在廣告和搜尋上的潛力。
Alphabet第三季度資本支出增長62%，達到130億美元，預計第四季度將相似，顯示該公司對AI領域的高度重視。預計2025年資本支出將高於今年，這將增強其在AI市場的競爭優勢。
競爭壓力與市場挑戰
儘管雲端業務表現強勁，但面對亞馬遜和Microsoft等領先雲端供應商的競爭壓力依然存在。
<隨著微軟的日益接近，亞馬遜保持領先地位。＞
*資料來源 : statista
由於被認為在競爭激烈的AI競賽中落後於其他科技巨頭Microsoft，Google一直在加強其Gemini AI聊天機器人並改進其AI驅動的搜尋。
一些分析師表示，規模雖小但不斷增長的雲端業務可能會慢慢填補其放緩的廣告業務。
Google在數位廣告市場的長期主導地位正受到亞馬遜（Amazon）和TikTok的威脅，這2家公司吸引了許多廣告主，因為其平台擁有龐大且活躍的用戶群，使廣告商能夠直接觸及具有潛在購買力的消費者。這讓越來越多的廣告主選擇將廣告投放到這些平台上，而非僅依賴Google。
此外，Google的搜尋業務也因其在市場上的壟斷地位，而受到監管機構的審查，這些監管機構可能會尋求拆分Google的業務，以限制其市場壟斷程度並促進市場競爭。
根據eMarketer的數據，Google明年在美國搜尋廣告收入中的市場份額將跌破50%，這是至少18年來的第一次，而亞馬遜的市場份額預計將從今年的22%增長至24%。
CFRA Research高級股權分析師Angelo Zino表示，隨著市場逐漸轉向AI驅動的數位廣告模式，Google將在未來2至3年內面臨更多競爭壓力，開始失去廣告市場的份額。
