股市劇本這樣走！稀土大戰誰怕誰？ AI浪潮下一波！伺服器、半導體玩完？曝16檔 AI 軟體潛力股名單放送！

美國總統川普的關稅政策再次攪動全球經濟，台美關稅談判90天豁免期已過，各國加緊談判以降低衝擊。市場情緒雖暫趨平穩，但通膨壓力、出口動能減緩、全球經濟衰退等隱憂仍在，「台股真的安全了嗎？後續有哪些產業與機會點值得關注？」今天邀請到優分析「斜槓型產業研究員」Allen，一位從咖哩餐廳老闆華麗轉身的研究員，歡迎Allen

【投資界最香的背包客】Allen的斜槓人生

你能想像嗎？這位研究AI股的專家，竟曾在新北市經營咖哩餐廳4年！

Allen分享，他曾在新北市開設四年咖哩主題餐廳，這段經歷與他的投資之路緊密相連。早期擔任營業員時，他意識到需要啟動資金，因此前往澳洲打工度假兩年，透過辛勤工作（曾一天兼三份工，長達17小時）積累了近兩百萬的「第一桶金」。

回台後，為了讓這筆資金專注於投資，並結合自身對美食的熱愛與背包客的旅行經驗（尤其對亞洲各國咖哩情有獨鍾），他開設了咖哩餐廳，並在經營餐廳的同時，潛心研究投資。隨著投資體系逐漸成熟，他最終選擇轉職成為全職的產業研究員與講師。

談及得意研究成果，Allen提到他早期發掘的兩檔南美洲企業：電商龍頭MercadoLibre (Meli) 和巴西數位銀行龍頭Nu Holdings (NU)。他以獨到的眼光，在相對低點分批買入MercadoLibre（約600-1000美元區間，當時股價約2000美元），並持續持有，獲得了翻倍的報酬。Allen坦言，在台灣研究南美洲市場的分析師極少，中文資料也相對匱乏，但他認為墨西哥有望成為下一個世界工廠，南美洲仍是極具投資價值的區塊。

【歷史會重演？】2018貿易戰＝2024翻版？

面對當前川普關稅政策的不可預測性，是否能從2018年川普對中國發動的貿易戰中汲取經驗呢?

Allen表示，2018年的關稅戰極具參考意義，是他判斷未來股市走勢的重要依據。

回顧2018年，美國對全球及中國加徵關稅，導致S&P 500指數大幅下跌約10%。同年5月，中美一度達成共識，股市隨之上漲。但9月川普再次擴大關稅力道，S&P 500在三個月內重挫20%。直到2019年，三大條件滿足後，股市才重回多頭，14個月內上漲44%：

1. 科技生產力週期： 當時企業營收與EPS強勁，股市下跌20%後浮現投資價值，吸引法人與聰明資金佈局。

2. 中美情勢趨緩： 雙方簽訂協議。

3. 聯準會降息： 降息三次，釋放流動性。

那2019年的多頭是否主要由COVID-19疫情引發的資金行情推動的呢?  Allen認為，即使沒有疫情，當時處於科技生產力週期，企業價值本身就能支撐股市。他強調，影響長期股價的因子是企業價值，中期是市場資金，短期則是股票供需。

【AI週期 vs. 通膨週期】你押對邊了嗎？

Allen認為，目前全球正進入「AI生產力黃金週期」，如同當年汽車、資訊革命，每一次都創造股市大行情。
但如果川普關稅不收手，可能讓通膨升溫、進入「停滯性衰退」地獄模式！

生產力週期與通膨週期的差別：

• AI週期：股市跌15～25%，但會快速反彈。

• 通膨週期：可能腰斬50%，橫盤2～3年！

關鍵轉折點就在今年Q2～Q3，看美中能否針對「稀土」達成協議。

【稀土是中國王牌】美國的最大痛點在哪？

Allen直言，美國現在最怕的不是中國賣美債，而是「稀土被卡脖子」。

為什麼稀土這麼關鍵？

• 是AI晶片、伺服器、自駕車、國防科技的靈魂材料

• 沒有替代品，且提煉難度極高

• 中國控制全球92%的精煉能力，美國技術仍在初期階段

若稀土問題不解，美國AI戰略就等於「無兵可用」。

【AI浪潮轉向】從晶片 → 軟體，真正的爆發點來了！

Allen預測：「AI產業下一波贏家不會再是GPU晶片廠，而是AI軟體公司！」

為什麼軟體才是下一波主升段？

• 產品升級定價高，毛利爆發

• 開發成本下降，上市時程縮短

• 效率顯著提升，企業自用AI提升營運效能

更重要的是，軟體公司不受關稅影響！
美股的ServiceNow、Palantir、CrowdStrike…都靠軟體大賺，台股很難比得上這些純AI應用玩家。
但問題來了，軟體股這麼多，該怎麼選？
別擔心，Allen直接幫你整理出16檔重點軟體股清單，想知道有哪些潛力標的，點下方影片立刻揭曉👇

【軟體股估值高？錯！你只看了一半】

很多人看到軟體股PE動輒50倍以上就不敢買，但Allen提醒，這是錯誤的估值方式：

Allen估值心法：

「軟體要看1～10年的成長空間，不是只看明年EPS！」

因為AI軟體年複合成長率高達60%，而且是「倒吃甘蔗」型，成長速度會越來越快，若只用傳統製造業邏輯來看，根本低估了！

【別再拿一把錘子打天下】建立你自己的投資瑞士刀！

Allen將在5月25日開設【線上＋實體講座】，分享他打造的投資分類系統，幫你破解：

• 為何同樣用PE估值，有的股票賺錢、有的卻虧爆？

• 哪些股票該看本益比？哪些該看折現？哪些根本不能算估值？

他的分類方式類似彼得林區，但更適合現代投資人操作。他強調：「你要有分類、有工具、有方法，投資才不會憑感覺。」

📢【最後提醒】Allen的實體＆線上課程將在5月25日登場，名額有限！

👉 課程連結搶先看：https://user283194.pse.is/7jes6l

如果你對未來AI趨勢、產業選股有興趣，這堂課一定不能錯過！