玉山金(2884-TW)透過併購保德信投信，展現其擴大資產管理業務的企圖心。此舉不僅有助於玉山金強化在台灣資產管理市場的地位，更呼應政府發展亞太資產管理中心的政策目標。玉山金控董事長黃男州表示，此併購案是為因應台灣金融市場進入金控2.0時代，除了自身成長外，也將透過策略聯盟或審慎併購來強化競爭力。
玉山金(2884-TW)與保德信投信擁有共同的理念與願景，皆以客戶為核心，提供優質且多元的金融商品及服務。本次長期股權投資將使玉山金金融版圖更為完整，深化在台灣資產管理業務的發展，並響應政府發展亞洲資產管理中心的政策。
玉山金控簡介
玉山金控(2884-TW)業務涵蓋銀行、證券、創投、投信及投顧等多元領域，提供客戶全方位的金融服務。
其中，玉山銀行提供企業金融、個人金融、財富管理等服務，為主要獲利來源；玉山證券專注於證券經紀、承銷及自營業務；玉山創投則著重策略性投資。
玉山金控長期重視人才培育，並承諾保障保德信投信員工的工作權益，共同朝玉山願景邁進。銀行端的財富管理業務，可望在併購保德信投信後，與投信的產品線結合，提供客戶更全面的投資選擇。
併購保德信投信的戰略意義
玉山金以約新台幣27.62億元取得保德信投信91.2%股權，以玉山金控當前市值3000億元計算，本次交易金額佔比約為0.92%。
這不僅是財務上的投資，更具有深遠的戰略意義。這項併購案需經過主管機關審議核可，並成就相關股權交割慣例條件後方可生效。
考量保德信投信在國內基金發行、境外基金總代理及全委代操等業務上的優勢，以及其龐大的資產管理規模，玉山金可望藉此快速擴大其資產管理規模，提升市場佔有率。截至2024年底，保德信投信管理資產總值(AUM)約新台幣1,608億元，其中國內基金佔47%，全委代操佔53%。(AUM，Assets Under Management，管理資產總值，是指投資公司代表客戶管理的資產總價價值。)
此外，保德信投信成功發行首檔被動式台股ETF基金PGIM保德信台灣市值動能50 ETF，有助於增加產品及服務的多樣性。這也暗示玉山金控未來可能積極發展ETF產品線，搶攻被動投資市場，擴大其在被動投資領域的佈局。
深化資產管理業務： 併購保德信投信可直接擴大玉山金在資產管理領域的規模與影響力，尤其是在基金發行和全委代操業務方面。
擴大產品線： 保德信投信擁有多元化的產品線，包括主動型和被動型基金，以及客製化的全委代操服務，有助於玉山金提供更全面的金融產品。
提升研究能力與服務： 玉山金期望藉由本次併購，提升證券市場研究、商品設計及專業服務能力，擴大業務銷售與服務動能，進而增強客戶滿意度。
玉山金併購保德信投信的舉動，有助於提升台灣整體金融產業的發展。
市場競爭格局影響
玉山金併購保德信投信，勢必加劇台灣資產管理市場的競爭。此舉預期將促使其他業者更加重視產品創新與客戶服務，提升整體市場效率。另一方面，中小型的資產管理公司可能面臨更大的經營壓力，加速產業整合，市場集中度可能因此提高。
併購案後續追蹤重點
投資人應密切關注以下重點，評估併購案對玉山金控的影響：
- 主管機關審核進度： 併購案能否順利通過金管會等主管機關的審核，是影響玉山金控資產管理佈局的首要關鍵。審核結果將直接影響併購案的成敗，投資人應密切追蹤相關新聞與公告。
- 資源整合與綜效發揮： 併購完成後，玉山金控能否有效整合保德信投信的資源，並在產品、通路、客戶服務等方面發揮綜效，將是影響其長期發展的關鍵。投資人應關注雙方整合的具體措施與成效，例如新產品的推出、通路擴展的進度、以及客戶滿意度的變化。
- 資產管理規模 (AUM) 成長： 透過併購，玉山金控的資產管理規模預期將大幅成長。投資人應持續追蹤玉山金控的AUM變化，並與同業進行比較，以評估其在資產管理市場的競爭力。
