PC與伺服器大廠華碩(2357-TW)今日召開線上法說會並釋出最新AI伺服器營運展望，財務長吳長榮表示，受惠於強勁的訂單動能與部分第三季遞延訂單出貨，預估第四季伺服器業務營收將迎來爆發性增長，單季季增達150%，年增更高達280%。展望2027年，共同執行長胡書賓指出，明年伺服器業務達成雙位數甚至高雙位數年成長相當有把握，內部更以挑戰三位數成長為企圖心。
回顧第三季表現與全年目標，共同執行長許先越指出，雖然第三季有部分資料中心客戶因部署時程延後，導致部分伺服器出貨遞延至第四季認列，但第三季伺服器營收仍繳出年增100%的翻倍成長，占整體品牌營收比重達30%。由於遞延出貨並不影響整體訂單總量，在目前極為強勁的訂單能見度與內部執行力支持下，許先越與胡書賓皆強調，今年全年伺服器營收有信心達成至少150%以上的成長目標。
針對2027年及未來幾年的AI伺服器產業大環境，胡書賓分析，隨著AI在各行各業帶動生產力提升的效益顯現，長期來看來自企業與雲端的AI算力需求將持續增長。不過近期市場出現兩項關鍵變化，第一是資本市場融資條件越來越緊俏，可能導致體質條件不佳的Tier 2與Tier 3雲端服務商或NeoCloud面臨整併與淘汰過程。
第二項變化則是美國期中大選後，各地方政府對於資料中心建置的監管正往更嚴謹的趨勢發展。胡書賓認為，這兩大變化將促使未來資料中心產業更集中於財務體質穩定、有能力掌握能源，且能兼顧環境與當地社區發展的核心玩家手中，從長遠角度來看，這將使AI伺服器產業未來發展更健康也更長久，屬於良性的產業發展。
回到華碩自身的客戶結構，胡書賓強調，公司一直採取高度分散的客戶策略，客群涵蓋Tier 2與Tier 3的CSP及NeoCloud、大型科技公司、大型AI研究機構、企業地端資料中心，以及日益增加的國家級主權AI建置專案。若單就NeoCloud這類客群的地域營收分布來看，亞太地區占約40%至50%，歐洲地區占約30%，北美地區則占約20%至30%。
對於法人關切美國監管趨嚴與居民抗議是否導致客戶建置計畫延遲，胡書賓表示，就華碩目前的客戶組合與初步從客戶端獲得的訊息來看，今年第四季以及2027年已核准的資料中心建設案與訂單需求，並未遇到延遲或太大的變化。公司仍將按照原有的產品發展與資源布局節奏，持續與客戶緊密觀察後續趨勢。
值得留意的是，在AI伺服器強勁動能帶動下，企業客戶為支援AI工作負載而擴建地端資料中心，同步為通用型CPU伺服器帶來巨大的帶動效應。胡書賓透露，第三季華碩通用型CPU伺服器營收達到年增長80%，占內部伺服器營收比重已來到20%，未來除了GPU伺服器之外，通用型CPU伺服器也將是華碩積極布局的重點。
展望2027年供應鏈挑戰與具體成長目標，胡書賓指出，目前伺服器CPU供應依然吃緊，記憶體供應優先順序雖高於PC但仍需緊密管理，加上客戶端建置的電源條件也相當關鍵，華碩將與供應鏈夥伴緊密合作以克服所有變數。
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