台股今年一路狂飆，指數一再刷新歷史紀錄。有人在行情裡大賺、歡呼自己「終於熬出頭」，但也有人追高進場，卻在短短幾天就陷入套牢。當高股息 ETF 瘋狂吸金、科技龍頭股價不斷創高時，許多投資人心中的疑問只有一句：「現在不上車，會不會就來不及了？」
這樣的情緒，其實正是市場最危險的時刻。因為當大家一窩蜂搶進，往往意味著投資人最容易落入三個陷阱：把「高報酬」誤解成「高風險」、以為「散戶永遠打不贏市場」、或者過度依賴「分散投資、長期持有、定期定額」這些看似安全卻有限的策略。
要避免成為最後的買單者，最重要的，就是先拆穿這三大迷思。
迷思一：高報酬必然意味著高風險
股市裡最常聽到的話是「高風險，高報酬」，於是許多人相信，想賺大錢就必須追逐高波動、高題材的個股。疫情期間航運股的狂飆就是例子，無數投資人一窩蜂衝進去，最後卻因循環反轉而被套牢。
事實上，風險並不等於報酬的高低，而在於你是否真正理解標的的價值。大型企業雖然短線漲幅不如題材股驚人，但因產業地位穩固、獲利模式清晰，長期下來反而更能帶來穩健報酬。真正的高風險，來自於在估值過高或自己不懂的標的上貿然進場。
迷思二：散戶永遠打不贏市場
許多人相信市場是有效率的，散戶不可能勝過整體。但台股過去的歷史卻告訴我們，市場並非總是理性。2018 年美中貿易戰衝擊下，半導體龍頭股價腰斬，但基本面並未惡化。當時敢於買進的投資人，幾年後迎來創新高的報酬。
投資的關鍵不是「打敗市場」，而是在需要資金時，投資是否能支撐理想生活。散戶若能在恐慌時抓住被低估的好公司，完全有機會創造長期超額回報。
迷思三：分散投資、長期持有、定期定額就萬無一失
金融業最愛的口號是「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」。分散投資、長期持有固然降低單一股票的波動，但也容易落入「只拿市場平均」的陷阱，卻無法避開系統性風險。以高股息 ETF 熱潮為例，許多人以為分散數十檔股票就能降低風險，但當市場整體下跌時，ETF 成分股同樣難逃修正。甚至在資金撤出時，被動賣壓會放大波動。
同樣，定期定額也並非萬靈丹。2000 年網路泡沫後，若在萬點時機械式定期投入，報酬率長期受壓抑。相較之下，在低檔有紀律地挑選價值股，效果往往更勝定期定額。
台股創新高時，如何正確操作？
面對歷史新高，投資人應該保持冷靜，遵守以下原則：
- 鎖定具護城河的企業：如技術領先、全球市佔高的半導體龍頭。
- 估值合理才出手：再好的公司，也可能在過高的價格變成陷阱。
- 避開自己不懂的題材：AI、航運、能源固然熱門，但若缺乏理解，追進就是高風險。
- 保留現金等待機會：行情過熱時，手中現金就是未來的籌碼。
價值永遠比情緒重要
台股創高時，市場氛圍讓人既期待又焦慮。但真正的投資智慧，是在情緒氾濫時，依舊能辨識價值。高報酬不必然等於高風險，真正的風險，是買進自己不了解或估值過高的標的。與其盲目追逐指數，不如耐心鎖定具長期競爭力的企業。當情緒退潮後，能堅守價值的投資人，才是真正能擁有長期財富與安心的人。
永誠資產管理處提醒投資人：在市場亢奮時，更需要理性配置。我們透過全球視野與產業洞察，協助客戶避開投資迷思，專注於「價值投資」與「合理配置」，在高點保持冷靜，才能真正抓住長期財富的核心。
（撰文者：永誠資產管理處 財務顧問團隊）
填寫永誠資產管理處表單
點擊下圖【60 秒測試 你的理財天賦有幾分?】
「永誠資產管理處」是全台合法擁有金管字號的證券投資顧問公司中「唯一首創資產管理的部門」，20 年深耕專營台灣各大科技園區，以認真、誠信思維提供客戶服務，讓努力累積財富的你，也可貼身感受理財管家的 VIP 價值。
沒有代理金融商品，不以商品銷售出發，減少你的財務漏洞！從資產配置出發，透過「專案客製化」、「服務精緻化」、「獲利系統化」，你不需犧牲時間體力，就能感受到資產提升！
「卓越投資研究團隊」加「頂尖財務顧問團隊」共同與客戶締造里程碑
▪立即加入 https://line.me/R/ti/p/%40asset88598
▪進一步了解資產管理處 https://linktr.ee/yongchengasset
本公司所分析個別有價證券僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。
※ 本文經「鉅亨網」授權轉載，原文出處
