我的名字是Joe Tsen，穩懋的發言人兼財務副總裁。今天加入我今天的電話會議的是Steve Chen，我們的CEO總經理。今天的電話會議分為3個部分。首先，史蒂夫將評論公司的業績 並為 2023 年第三季度提供簡要指導。其次，我將詳細介紹財務狀況。之後，我們將向大家開放問答。請在整個會議期間在網絡直播窗口的輸入框中自由提交您的問題。
在開始之前，我想提請您注意演示幻燈片第一頁上的安全港通知。請注意本次演示 包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的預期。實際結果可能與我們的結果存在重大差異 預期，公司不承擔更新這些前瞻性陳述的義務。
現在我把電話交給穩懋總經理Steve Chen。
謝謝你，Joe，歡迎大家。經過2023年第一季度的傳統季節後，我們的第二季度收入達到新台幣39億元，較上季度增加38%，但較去年同期減少26%，主要受益於產能利用率的回升。
我們的毛利率從第一季度的11.4%上升到20.1%，營業利潤率也從第一季度的負20.8%顯著提升到負4.3%。 淨損為新台幣2.76億元，第二季度每股盈餘為負新台幣0.27元，虧損較上一季度有所縮小。
雖然今年上半年全球智能手機出貨量預計將同比下降，但我們觀察到我們的收入在第二季度恢復了增長，且來自中國的急單數量增加。 此外，為了應對下半年新高端智能手機的需求，相關客戶已經開始為庫存做準備，從而驅動了第二季度無線和WiFi PA的需求增長。這已經成為提高我們晶圓廠產能利用率回到40%的關鍵因素。
此外，基礎設施收入也實現了兩位數的連續增長，而光學應用是唯一比上一季下降的部分。 至今為止，由政治衝突引發的規則和貿易緊張局勢持續影響我們，而由通膨引起的經濟前景已經削弱了客戶的購買力。
這段期間最困難的行業莫過於智能手機市場。這也影響了相關基礎設施的利潤，直到最近，我們終於在智能手機市場看到了一些恢復的信號。然而，對於已經持續超過一年並已接近完成的用戶級別的庫存調整，現在下結論還為時過早。
儘管經濟狀況艱難，需求疲軟，但穩懋半導體始終是我們客戶最好的代工合作夥伴。在這期間，我們的策略一直保持一致。我們繼續投資於研發，與我們的客戶密切合作，了解他們的需求以提高他們的競爭力。我們的目標是在需求恢復時協助我們的客戶把握機會，維持在市場中的產業地位，並在這個充滿挑戰的時期一起茁壯。展望2023年第三季度，我們的收入預計將比上一季度低單位數增長，毛利率將維持在會議的水平。
現在，我把麥克風交還給Joe。謝謝。
Joe Tsen(穩懋半導體 - 財務部副總裁)
我們很榮幸為您呈現2023年第二季度的財務結果。請參考我們的簡報，第2頁上有風險提示聲明。現在我們從第4頁開始。
在第4頁上，我們談論了收入和利潤。2023年第二季度的收入為新台幣39億，季度增長38%，年度下滑26%。在Q2的好處是，產能利用率恢復到40%，並且也得到了產品組合的一些幫助。因此，毛利率從上季的11.4%提高到20.1%。營業利潤也從上季的-20.8%大幅增加到-4.3%。請翻到第5頁，我們來談論獲利的部分。
隨著客戶的訂單恢復，因此，Q2的損失已經縮小。Q2的淨損失為新台幣2.76億，季度改善約42%。Q2的每股損失為-新台幣0.23，相較於Q1的接近-新台幣1元。
現在我們在第6頁看產品組合。Steve在他的評論中提到，我們的季度收入增長約38%。最主要的動力首先是WiFi業務。Q2的WiFi產品組合佔比在15%到20%之間。與上季相比，它只有5%到10%，但主要是由於美國高階手機在下半年推出新一代的智能手機，一些相關的客戶已經增加了需求。同時，第二個主要動力來自手機PA，最大的推動力來自中國。我們看到，中國市場已經持續衰退超過一年。我們看到一些來自中國客戶的急單，而且這股動力仍在持續，甚至更強。另一個對手機PA的推動力也與美國的高階手機在下半年的新機種有關。
當然，對於美國的高階手機，不同的客戶可能在不同的時間開始加速出貨。但WiFi的客戶似乎已經提前加速，所以高峰可能接近。但手機客戶仍在繼續。第三個，對於Q2來說，是基礎設施的客戶。Q2的基礎設施佔比在25%到30%之間。雖然這個比例低於Q1，但已經超過我們的預期，季對季的基礎設施也增長了兩位數。唯一在我們產品組合中下滑的部分是光學業務。Q2的光學業務大約佔18%。
現在請翻到第7頁，我們來談論Q3的指引。
如我所說，對於第三季度，通常是美國一線智能手機的旺季。實際上，是從Q2到Q3。但我們看到，比如說，WiFi已經在Q2加速，可能在Q3的某個時候將達到高峰，但美國一線智能手機的手機業務，客戶稍微晚一點開始加速，然後將在Q3繼續，中國手機客戶急單的動力仍然強勁，所以Q3看到手機PA將是產品組合的成長因子。不幸的是，基礎設施和光學並不強，因此，Q3的指引是，收入將增加低單位數的Q對Q。所以我剛剛提到的手機PA，會是Q3主要的成長因素。
所以[問題是]，毛利率將在15%左右的水準。這就是Q3的指引。現在我們可以快速看一下Q2的財務數據。
請翻到第9頁，我們談論一下Q2的損益表數據。
Q2的綜合收入表。首先，我還是想提醒大家，我將說的所有數字，都是基於公司內部的基礎，實際結果應基於會計師的公告。Q2的營收季對季增長38%，年對年下滑26%。
毛利為新台幣7.91億，Q2的毛利率為20.1%，從上季的11.4%提高。營業費用為新台幣9.61億元，營業費用比率為24%。
實際上，研發費用已經占收入的13%。營業損失為新台幣1.7億。因此，營業利潤率為負4.3%。相比上季的負20.8%，有所改善。我們的業外收入損失為新台幣1.91億。我將在第11頁稍後解釋。稅前損失為負新台幣3.62億。我們有大約新台幣8600萬的稅收優惠。因此，淨損失為新台幣2.76億。淨損失較第一季度的新台幣4.79億改善了約42%。淨利潤率為負7%，而上季度為負16.7%。第二季度的每股損失為負新台幣0.23，上季度為負新台幣0.95。因此，第二季度的權益報酬率為負1%，上季度為負5%。第二季度的平均利用率為40%，較上季度的20%有所增加。折舊費用為新台幣1.72億，而資本支出為新台幣5.4億。與上季度並無太大差異。現在讓我們來看看第一季度的累計收入，請翻到第10頁。
2023年上半年，營收年衰退約38%，毛利率為16.4%，營業費用為新台幣18.82億。因此，上半年的營業比率為負28%。上半年的營業損失為新台幣7.65億，營業利潤率為負11.2%。稅前損失為新台幣9.17億。稅收優惠為新台幣1.63億。因此，上半年的淨損失為新台幣7.55億。因此，淨利潤率為負11.1%，上半年的每股損失為$1.18。上半年的權益報酬率為負3%，約略的累計利用率為30%。上半年的折舊費用為新台幣2.49億。上半年的資本支出為新台幣1.76億。
如果我們回顧一下今年初我們提供的折舊費用和資本支出指引(Guidance)，我認為我們仍然符合上一次的說法。關於折舊費用不會比去年同期增長超過10%。這仍然與我們的觀點一致。對於整個2023年的資本支出，將為新台幣40億，上下浮動新台幣10億。我們的觀點仍然沒有變。這就是上半年的綜合損益表數據概況。
現在我們翻到第11頁。第11頁主要是關於業外項目。我認為主要的兩個項目是外匯損失約新台幣6.5億，以及回購歐洲轉換債券（ECB）所獲得的新台幣5.4億收益。我認為我們應該一起討論這兩個項目。首先，我們在第二季度實施了ECB回購，我們因為債券回購獲得了新台幣5.4億的收益，但同時，因為我們回購了固定的新台幣掛鉤的ECB，這意味著關於美元的外匯是固定的。因此，當我們做ECB回購時，會產生一些外匯損失。所以新台幣6.5億的損失，其中50%來自於ECB回購。另外50%是由於第二季度美元升值和評價。我們有外幣債務未償，並且有評價損失，總計起來就是新台幣6.5億。但是，如果我們考慮到ECB回購的收益，以及由ECB回購產生的外匯損失，實際上我們仍然獲得了超過新台幣1億的收益。所以，這應該是一個抵銷後的盈餘，介於新台幣10億和新台幣2億之間。
是的，這些是非經常性項目。最後一項將是資產負債表。請翻到第12頁。由於回購了CB，我們的現金和現金等價物從上季度至6月30日降低，我們仍然有大約新台幣75.4億的現金。而我們的總資產是新台幣650億左右。正如你們看到的，第二季度或第三季度的未償ECB從3月30日的新台幣105億降低到約新台幣40億。到6月30日，它是新台幣62億，這降低了債務支付約新台幣40億多。因此，我們看到的負債也降低了約新台幣40億。至於普通股保持不變。總RPO新台幣340億和新台幣6400萬。因此，每股賬面價值變為新台幣76.1。由於我們大幅度減少了我們的債務，因此，債務比率變為48%，比上季度的51%降低。最後一項是我們的流動比率為92%。好的，這就是資產負債表。
好的，謝謝大家，現在我們可以開始問答環節，請在網路直播窗口的信息框中提交你的問題，謝謝。
Q：[未具名的投資人]好的，有一個問題是詢問關於第四季度的能見度，我也想了解GaN-On-SiC上的進展。
公司答：首先，我認為我們的能見度還沒有達到第四季度。我是說，我們仍在觀察訂單積壓情況和客戶的訂單。到目前為止，我們甚至還沒有完全到達第三季度，但我認為我們已經可以大致提供第三季度的指引，但還沒有第四季度。關於GaN-On-SiC，實際上，這種技術已經成為我們基礎設施業務的主要技術，有許多客戶已經與我們開發甚至已經大規模生產，然後我們還提供了不同種類的GaN-on-SiC技術，包括像0.45、0.25和0.15微米的氮化鎵，我認為客戶反饋非常好。當然，我們的基礎設施是我們基礎設施組合中的一種重要技術，但它並不是唯一的一種，當然，我們還有許多來自客戶的產品和訂單，像是LNA我們做得更好。因此，至於今年，我認為整個基礎設施看起來有點放緩，這是由於宏觀環境和經濟問題。但我們仍對GaN-On-SiC上充滿信心，因為長期來看，基礎設施客戶喜歡這種技術。隨著5G的持續推進，它正在取代舊技術，這非常重要。所以我們仍然期待著它。謝謝。
Q：[未具名的投資人]我想詢問關於ASP以及第三季毛利率低落的主因。
公司答：好的，這是一個問題——關於ASP(產品單價)的趨勢。我認為在大多數情況下，我們的ASP都與產品組合有關，是的。例如，正如大家都知道的，我認為穩懋半導體的ASP最低的是手機PA。所以一旦手機PA的部分比例更高。通常，ASP會更低。所以例如，就像你剛剛說的，我們對今年第三季度的指導是，毛利率在15%左右，我認為主要是因為產品組合，因為在第三季度，我們認為大部分的增長動力來自於手機PA。而且由於ASP和利潤率肯定是我們所有產品組合應用中最低的一個。所以那是主要的——這也表明，我認為第三季度的ASP將低於第二季度。謝謝。
Q：[未具名的投資人]我想詢問關於ASP趨勢
好的，這裡有一個問題也是與ASP相關，尤其是對於PA -- 手機PA的問題。是的，無疑的，就像我說的，ASP在我們的四個應用中，手機PA的ASP確實是最低的。所以如果客戶使用的技術保持不變，這個趨勢肯定會下降，沒錯。但是幸運的是，我們每年都會升級我們的製程版本。所以ASP是否會下降，我認為這真的取決於客戶是否採用新的技術，新的一般技術或是保持去年使用的相同技術。所以如果他們保持相同的技術，趨勢肯定會下降。是的。這也絕對是市場趨勢，因為這是一個競爭非常激烈的市場。所以如果技術保持不變，價格確實會逐年下降。是的。這就是我們說我們仍在投入大量資源進行研發並嘗試創造我們技術更多價值的原因。謝謝。
Q：[未具名的投資人]我想詢問關於WIFI升級趨勢
投資者有問關於WiFi需求 -- WiFi業務的問題。好的，我剛剛提到了今年Q2和Q3，WiFi發生了什麼情況。這是因為我記得在今年初，我們確實提到了，尤其是我們預期WiFi業務會比前一年更好，因為我們確實看到智能手機市場正在採用WiFi CP，這是大家長期以來一直在等待的。然後WiFi 6E將會是一個橋樑，連接到下一代的WiFi 7。所以這確實在Q2就開始發生了。我認為這是因為美國的智能手機供應鏈已經提前增加了WiFi的需求。但通常，對於美國的高檔手機，新一代的高峰期通常會在Q2和Q3。而WiFi提前開始，然後達到。我認為現在，在Q2和Q3的中間，我們看到WiFi的庫存達到了峰值，可能在接下來的幾個月不會再高了。所以這就是。但對於整個年度，我們相信WiFi的增長將遠超過'22年甚至'21年。 這是因為今年的WiFi 6E的採用。關於下一代標準的WiFi，我認為WiFi 7對解決方案有很好的機會，因為WiFi 7的數據速度、數據傳輸、數據速率將比WiFi 6高上許多，並且在線性和操作頻率方面也有很大的優勢，所以在WiFi 7代，(無法聽清)的解決方案比任何矽解決方案都有更好的位置。所以我們期待看到WiFi 7代早點來到。但我認為到目前為止，WiFi 6E已經到來了。所以我們已經從中獲得了好處。所以，這就是關於WiFi業務的部分。謝謝。
Q：[未具名的投資人]未來展望如何？
Okay. 現在離下午4:30只有3分鐘，這裡有一個最後的問題，未來的展望如何？這是一個很大的問題。我想首先，我們對複合半導體的未來仍然充滿信心，無論是無線頻率還是光學元件，對未來仍然有很多機會。我想對於最近幾年或短期內，這裡發生的事情是由於宏觀環境關係，通膨或地緣政治問題導致需求較弱。但是我想我們對複合半導體的長期未來仍然充滿信心，當然，我們將與你和投資者每季度更新我們的見解，並提供每季度的指導，我們將與你更新。非常感謝。 好的，現在時間差不多了。現在沒有其他問題，感謝你參加WIN Semi的會議，將在幾個小時內重播網路廣播。請訪問www.winfoundry.com並查看投資者關係部分。現在你可以掛斷了，再見
