AI伺服器需求持續爆發，推升記憶體市況快速升溫。美光(Micron, MU-US)在審查客戶需求後，發現供應恐將嚴重短缺，罕見暫停所有DRAM與NAND快閃產品報價。恢復報價後全面調漲20%以上，震撼市場。
供應鏈人士指出，美光採取「抓大放小」策略，企業級DRAM與NAND快閃漲幅最大。DDR4因逐步停產，價格漲幅超過20%，DDR5則上漲15%至20%；NAND快閃產品平均漲幅約10%，單季漲幅甚至可能達20%。目前資料中心市場已占美光營收的50%以上，法人預估2026年比重仍將提高。傳統第四季為DRAM淡季，但今年卻逆勢上漲，凸顯AI帶動的高效能記憶體需求之強勁。
這波漲價潮不僅讓美光受惠，也同步推動台廠營運爆發。威剛(3260-TW)憑藉低價庫存轉為獲利，加上DRAM與NAND報價反彈，2025年下半年營收大幅成長，6–8月營收創同期新高，毛利率同步回升。公司是全球第二大SSD模組廠，積極布局AI與企業級市場，旗下TRUSTA品牌鎖定伺服器與高規PCIe SSD，預計2026年開始放量，強化轉機與成長雙重特性。
群聯電子(8299-TW)則踩準「NAND供給減少＋AI需求擴張」的市場節奏，PCIe SSD與行動裝置控制晶片出貨雙位數成長，7月與8月營收年增21%與23%，單月獲利增幅更快於營收。公司推出的「aiDAPTIV+」方案，能將AI運算下放至終端裝置，已被Intel、華碩、宏碁等導入，並延伸至醫療、金融等企業級應用，成為高毛利成長動能。
👉優分析專屬報告：群聯(8299)增長動能：不只是報價上漲那麼簡單而已~
宇瞻(8271-TW)同樣展現韌性。公司在第二季累積的DDR4高庫存，隨著7月後價格大幅走揚開始發酵，毛利率預期自低點反彈，營收保持穩健。宇瞻第二季合併營收年增44%，創2017年以來新高。DDR4供給因三大原廠逐步停產，市場出現約15%缺口，公司手中24.4億元庫存（DDR4與DDR5各半）正好受惠。雖然DDR4逐步進入長尾市場，但醫療、認證等剛性需求將延續至2026–2027年。宇瞻並完成南亞科(2408-TW) DDR4顆粒驗證，確保未來穩定供貨。
整體而言，美光的強勢漲價，結合威剛、群聯、宇瞻的供應鏈優勢，顯示AI浪潮正徹底重塑記憶體產業結構。法人認為，2025下半年至2026年，記憶體將進入「高需求＋高毛利」的新階段，台廠有望成為最大受惠者。
