🔥 國際局勢與台股震盪：川普關稅再掀波瀾
美國前總統川普宣布將鋼鋁關稅翻倍至 50%，6 月 4 日起生效，僅英國獲得豁免，消息一出，全球供應鏈再起波瀾，鋼鐵股應聲重挫。更令人關注的是，川普要求各國在五週內提交提案談判，而本週美中領導人可能通話，但川普也直言習近平態度強硬，達成協議難度高。
👉 股怪教授謝晨彥指出，無論是 OECD 或台灣主計處，對下半年全球經濟展望都趨於保守。台灣今年全年 GDP 雖預估「保三」，但上半年成長 5.35%，下半年卻僅 1%，呈現出「財富被平均後的假象」，經濟榮景恐集中在上半年。
📦「提前拉貨效應」藏隱憂？
關稅影響使許多廠商為避開不確定性，在第二季提前下單，使得上半年營收暴增，但也可能形成短期「虛胖」。若下半年關稅如期上路，需求恐提前透支；若再給 90 天緩衝，雖可能再造「營收幻覺」，但庫存壓力將進一步累積。
教授預期，下半年台股可能呈現「先上（反映提前拉貨）、後下（面對真實需求疲軟）、再上（消化庫存重啟佈局）」的震盪型態。
💡 焦點個股與ETF解析
☑ 台積電：基本面穩健，千元以下可留意
台積電總裁魏哲家在股東會上信心喊話，釋出 AI 訂單強勁、多買不會錯等利多，股價回神。教授認為台積電具備以下三大投資亮點：
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基本面強勁：Q1 毛利率 58.79%、EPS 達 13.95 元
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成長評價合理：PEG<1，股價尚未完全反映未來成長
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長線估值具吸引力：
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明年 EPS 預估 57 元 × 18.8 倍本益比 ≒ 1070 元
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若以 20 倍高檔估算，明年合理價上看 1140 元
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長線看 2027 年 EPS 67 元，目標價約落在 1250～1260 元
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📌 操作建議：千元以下是分批佈局的好時機，唯一變數是貿易政策。
🔍 反向 ETF「元大台灣50反1」：外資看空？還是避險？
5 月外資大買「元大台灣50反1」引發市場恐慌，教授解讀，這可能只是外資資金「臨時停泊」的避險操作：
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台幣升值吸引資金進場
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央行不樂見資金閒置，外資選擇進駐流動性高的金融股
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為對沖風險，用反向 ETF 作為保險配置
✅ 重點觀察：若未來「金融股＋反1」同時遭到拋售，才可能代表外資全面撤退。
💰 高股息ETF 00919：甜蜜配息下的風險控管
00919 本次配出 0.72 元高息，年化殖利率達 13%，吸引不少投資人目光。但教授提醒：
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換股期間易造成「買貴成分股 → 自抬淨值」的情況
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不建議追高，應待熱潮退去再逢低佈局
本次00919調整重點：
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成分股擴增至 40 檔
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剔除聯發科：因殖利率排序不足，屬選股機制自然結果
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成分股數落在 30-50 檔，是學術上認為最能分散風險的範圍
🚀 下半年AI產業佈局：從晶片到鏡頭，全鏈佈局
即使市場波動，AI發展趨勢依然堅定，已從「美國建資料中心」進入「各國建主權AI」階段，如輝達攜手台積電、鴻海等在高雄建設高速運算中心，未來更將擴展至應用端（如AI物流、自駕車、飛天車等）。
AI供應鏈可留意個股：
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上游晶片製造/設計：台積電、日月光、世芯、聯發科
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散熱/機殼：奇鋐、雙鴻、勤誠、營邦
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電源/連接器：台達電、光寶、貿聯、嘉澤
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組裝代工：鴻海、廣達、緯創、英業達
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邊緣AI題材：光通訊、機器人等，操作需技巧
🔍 特別觀察亮點：鏡頭產業
鏡頭是 AI 世界的「眼睛」，從手機、自駕車到機器人都不可或缺。AI 要彌補人類直覺的不足，需要多組鏡頭蒐集環境資訊。相關受益股包含：大立光、亞光、玉晶光。
最後，晨彥哥也叮嚀投資人：高股息產品雖吸引人，但**「填息能力」**才是關鍵，ETF方面，季配或月配的填息壓力較小，更容易達成穩健現金流。
