壽險業外匯新制於 2026 年元旦起正式實施，外界關注，壽險公司調整避險策略是否進一步影響新台幣匯率，央行外匯局局長蔡烱民今 (6) 日表示，壽險業確實已開始依據新制調整部位，由於避險工具之一的 Swap 操作會影響匯市，須事先通報央行，但他強調，在業者「分散操作」的前提下，對即期匯市影響屬於短期且可控。
受限於國內債市規模不足，壽險業過往配置大量資金於海外債券，賺取高收益以匹配長期負債，然而，現行會計準則 (IAS 21) 要求將未實現兌換損益全數計入當期損益，迫使業者為了「美化財報」而採取昂貴的短期避險工具。
不過，金管會已經修正相關準則，1 月 1 日起，壽險公司擺在會計科目 AC 項下的未避險外幣資產，其匯率評價的變動數可按該資產的剩餘存續期間，採直線法，逐券逐筆攤銷認列於當期損益。
蔡烱民解釋，壽險業主要避險工具為海外 NDF(海外無本金交割遠期外匯) 與國內貨幣交換 (Swap)，若縮減 NDF 避險，因操作於海外市場，對國內即期匯市無直接影響。
至於 Swap 操作方面，若壽險業決定不再續做到期的 Swap 契約，因到期需履行美元交割，壽險業將轉向即期市場買入美元，這部分將使壽險公司成為匯市中的美元需求方。
面對潛在的美元買盤壓力，蔡烱民強調，壽險公司若有大規模調整計畫，需事先與央行溝通，他直言，台灣匯市相對較淺，若資金過於集中在同時間拋補，波動必然增大。目前央行與各大壽險公司及出口廠商已有默契，大多採取「分散」方式進場。
蔡烱民證實，元旦以來，壽險業正在進行部位調整，但目前匯市最大的影響因素仍是外資，以 1/5 為例，外資進出金額仍明顯大於壽險業，此外，1 月 8 日台積電將發放巨額股利，總計 1296 億元，外資領到股利後是否匯出，將是近期觀察重點。
蔡烱民說，金管會壽險匯率新制目的在幫助業者節省高昂的避險成本並充實資本，對於業者依據經營策略調整部位表示尊重，央行將持續監控市場流動性，確保匯市平穩。
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