榮剛(5009-TW)在2023年第二季的營收為36.22億元，較前季增加9.17%，較去年同期增加15.52%。然而上半年財報比較不如預期的部分在於毛利率，以第二季為例，原本市場預期榮剛Q2毛利率將有29.62%，實際上卻只有27.38%，而且已經是連續兩季不如預期。
毛利率出現連續四季衰退，主要是因為產品出貨進度不一，部分低毛利率產品優先出貨較多，影響整體毛利率表現。不過目前毛利率仍遠高於過去13~15%的水準，顯示這幾年公司產品策略轉型成功。
所幸，該公司的航太油氣及能源鋼材的出貨比重在2023年第二季已提升至52%，並且長期認證鋼材的營收比重仍有上升的機會。然而，航太鋼材的產能已經達到滿載，公司有規劃新增VAR機台，但相關的機台仍未到位，因此航太等認證鋼材的出貨要提升可能要等到明年(2024年)。
榮剛正在進行兩個新的產能擴展計劃。首先，柳營新廠的建設預計將在2023年第四季開始試產，該廠有24萬噸的粗鋼年產能。然而，初期產量較小，預計要到2024年下半年才會大規模生產。
另一個新的產能是新營廠的擴產，產能將從目前的12萬噸增加到15萬噸，並設立CC連鑄(Continuous Casting連續鑄造)產線，預計在2024年下半年可以完成投產。
註：CC連鑄製程可以將標準化產品連續鑄造，降低固定成本，同時提高品質，整體而言能提高效率。
從公司的近期狀況來看，最近股價的下跌主要是反應高階鋼材產能滿載，短期已經見到一個獲利相對高的水位，需要等到新產能加入後才有機會再創獲利新高，而低階鋼材易受景氣影響，而短期的景氣並不好，市場怕隨時都可能拖累到毛利率表現。
然而長期來說，高階的航太油氣及能源鋼材出貨比重已提升到52%，這是帶動榮剛過去幾年獲利成長的主因，隨著新產能加入，才會重新啟動成長引擎，帶動獲利再創新高。
而公司也努力降低低階產品線對公司的影響，在新營廠的CC連鑄產能加入後，預計將在2024年下半年至2025年間開始顯現效益。
