Skyworks Solutions(SWKS-US)今日出現較明顯的漲幅，股價回升至83美元附近，開始回補今年以來的跌幅。該公司在8月公布的財測指出，2025會計年度第四季（截至9月季度）營收將達10.0億至10.3億美元，中位數10.15億美元對應稀釋後每股盈餘1.40美元，優於分析師預期，顯示即使主力手機業務面臨挑戰，公司仍展現穩定的獲利能力。
Skyworks在今年2月時爆雷，公司當時公開承認主力客戶 （蘋果）增加了另一家供應商（博通），而使得股價暴跌，如今漸漸走出陰霾。Skyworks的台灣供應鏈公司包括：穩懋(3105-TW)、世界先進(5347-TW)、同欣電(6271-TW)等。
蘋果掉單影響多大？
Skyworks Solutions(SWKS-US)的營收主要來自兩大業務：其一是手機業務，其二是broad markets，也就是非手機領域的射頻(RF)應用，涵蓋Wi-Fi、edge IoT、汽車、基礎建設、資通訊與工業等市場。手機業務依然是公司最核心的收入來源，上一季佔比達62%，其中對蘋果的依賴度尤其高。
然而，公司已在2025年2月時指出，來自蘋果的RF美元貢獻將自2025Q4財季（2025Q3日曆季）起下滑20%至25%，這段期間也是iPhone 17的主要備貨期間，主因是部分關鍵模組由單一供應商轉為雙供應商（博通），市佔因此被稀釋，對2026財年營收形成壓力。
根據Visible Alpha預估，Skyworks來自Mobile的營收將從2024財年的27.62億美元，一路下滑至2026財年的20.51億，之後才會開始出現反彈機會。
靠非手機應用，扳回一城
面對此挑戰，Skyworks近五季持續在汽車、edge IoT及Wi-Fi 7等多元化業務實現成長，並保持強勁的現金流與穩健的資產負債表，展現抵禦單一客戶波動的能力。管理層同時積極投入Wi-Fi 8等新一代產品研發，並推動成本結構優化，這些策略有望在中長期逐步減緩來自主力客戶下滑的衝擊，讓公司營收基礎更加均衡。
市場普遍認為，新無線標準升級（如Wi-Fi 7、5G Advanced）、AI上雲帶動的上傳需求，以及汽車與IoT裝置的連線複雜度提升，將推升每台設備的RF內容與毛利。值得注意的是，broad markets的毛利率通常高於mobile業務，未來產品組合的轉換有助改善整體毛利率結構。
這裡面也包含了AI領域的潛力，主要來自邊緣AI（Edge AI）對射頻(RF)需求的推升。雖然過去幾年智慧手機中的RF物料清單(BOM)單價有下降，但隨著裝置端AI(on-device AI)與邊緣AI應用快速興起，對上行傳輸(throughput)、低延遲與更複雜的射頻模組需求將持續增加，其實這個說法也代表了台灣代工大廠穩懋(3105-TW)的終端需求展望與增長機會。
分析師看好整體產業回升
根據S&P Capital IQ統計，19位分析師對Skyworks(SWKS-US)的平均目標價為72.47美元，中位數70美元，最高106美元、最低58美元，分歧明顯。平均目標價比現價低約8.2%，顯示市場對公司掉單之後的恢復能力偏向保守看待。
但另一方面，法人對整體行業評等維持在「買進」水準，顯示這些法人機構看好產業需求回升，尤其在iPhone 17備貨量強勁的情況下。
