當台股大盤頻頻創高，站上 4 萬 5 千點大關，市場陷入瘋狂，散戶們前仆後繼地將資金倒向高股息 ETF 與熱門金控股。然而，在眾人貪婪之際，奉行價值投資的《存股助理電子報》總編輯謝富旭，卻選擇了截然相反的道路。
他大方公開自己近期的操作：「我已經把富邦金、中信金等大型金控獲利了結；手上的 00919、00878 等高股息 ETF 雖然續抱，但絕對不再加碼！」
身為存股老手，為何在多頭列車上提前按下煞車？面對高位階的台股，他的「高檔汰弱留強」戰法究竟藏著什麼玄機？資金撤出後，又轉向了哪些低基期的隱形冠軍？
停扣 00919、賣出富邦金：高檔存股的「底線思維」
「存股族必須建立一個心理素質：不追高。當股價漲上去、殖利率掉下來，就要懂得說再見。」謝富旭點出存股的絕對核心——殖利率底線與估值。
1. 為什麼棄買熱門金控？
謝富旭過去持有不少富邦金、中信金與元大金，但近期已陸續出清。他精算，以中信金為例，若今年配息 2.5 元，當股價飆破 60 元，殖利率連 5% 都不到，已經跌破他存股「最低要求 5%」的底線。
此外，富邦金等「壽險型金控」的配息極度依賴股債市場表現，今年雖然賺得多，但若明年市場震盪，配息可能立刻大縮水，並不符合存股族需要「穩定被動收入」的條件。
2. 為什麼停扣高股息 ETF（如 00919、00878）？
今年高股息 ETF 大漲，主因是成分股中的聯電、金融股與電子通路股狂飆。謝富旭警告：「樹再怎麼長，也不會長到天上去。」許多成分股已經出現超漲的泡沫跡象。
他進一步預判，帶動這波狂潮的 AI 基礎建設（Data Center）資本支出，將在 2028 年達到頂峰（Peak），而股市通常會「提前一年」反應。因此，他預估台股在明年（2027年）極可能迎來一波大修正。現在加碼高股息 ETF 等於是買在相對高點，他不僅停止扣款，甚至計畫在明年尋找時機「部分獲利了結」。
抱緊 2 檔「非銀行金融股」：不賺價差的10年不敗心法
出清了銀行與壽險金控，謝富旭的存股池中，前兩大重倉股全是由「非銀行金融股」包辦：群益證(6005-TW)與新產(2850-TW)。
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擁抱大股票時代的「群益證」： 台灣熱錢氾濫，台股日均量從過往的 5,000 億暴增至 1.5 兆，市場規模在短時間內膨脹三倍。在這樣全民皆股的交投熱潮中，證券業是獲利最直接、爆發力最強的產業。
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穩賺剛性需求的「新產」： 產險業沒有壽險業的「利差損」問題，且隨著台灣 GDP 成長而擴大。不論是台積電蓋廠的工程險、長榮海運的水險，產險是推動社會運作的「底層邏輯」。
謝富旭透露，自己從十年前新產股價才 20 幾元時就進場。面對散戶質疑「現在 140 元還能存嗎？」他反問：「十年前新產配息 1 塊多，現在預估 EPS 挑戰 15 元、配息達 7 塊多。獲利跟著股價翻了七倍，算下來 140 塊的新產，其實跟十年前一樣便宜！」這就是看懂公司「內在價值」的存股真諦。
資金撤出後去哪？鎖定 2 檔低基期「AI 隱形冠軍」
當聰明錢準備從昂貴的熱門 AI 飆股與 ETF 中撤出，必定會尋找體質優良、尚未發動的低基期股。謝富旭大方分享他近期卡位的兩檔「AI 隱形冠軍」：
隱形冠軍 1：神基(3005-TW)—— 真正具備「剛需」的 AI PC
市場瘋炒消費型 AI PC，但謝富旭認為那只是一般人的「換機噱頭」，他看真的是神基專攻的「強固型電腦」。神基的客戶涵蓋軍隊、國防、發電廠等，對於軍方而言，設備若無 AI 邊緣運算能力，將直接影響國家戰力，「這是攸關國安的硬需求，汰換潮必定首當其衝！」神基目前本益比僅約 11 倍，殖利率高達 6~7%，股價正處於除息後的低檔，正是價值投資人最愛的標的。
(資料來源:優分析產業資料庫)
隱形冠軍 2：捷敏-KY(6525-TW)—— 迎來大循環的功率元件封測廠
功率元件產業經歷了三年的低迷，今年終於迎來復甦。謝富旭點出背後的 AI 大商機：AI 伺服器機櫃正從 560V 升級至 800V 時代，國際大廠估計，**進入 800V 後，單一機櫃的功率元件產值將暴增 7 倍！**他研判，這波景氣上升循環才剛進入初升段，行情有望延續兩年。趁著股價尚未完全噴出前逢低佈局，有機會賺取景氣循環帶來的超額報酬。
(資料來源:優分析產業資料庫)
總結
真正的存股高手，不會在派對最瘋狂時加碼買單。謝富旭的「高檔汰弱留強」戰法，完美示範了如何堅守殖利率底線、避開超漲陷阱，並將資金精準轉移至具備成長潛力的非銀行金融股與低基期 AI 隱形冠軍。在牛市中保持清醒，才是守住財富、安穩退休的終極密碼。
(免責聲明：本文所提及之個股與價位僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險。)
