全球AI產業投資主軸出現轉變，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳示警資料中心土地與電力成為新瓶頸，市場焦點正從硬體建置轉向算力變現與電力需求。法人指出，隨晶片與伺服器基期墊高，AI下半場關鍵在於軟體應用能否將算力轉化為營收，富蘭克林華美投信順勢推出FT核心AI電力算力ETF，全方位布局電力、硬體及軟體應用領域，搶抓AI擴散商機。
黃仁勳9月10日出席科技會議時表示，AI基礎建設仍處於早期階段，需求與建置規模持續攀升，但目前最大限制已不是零組件供給，而是資料中心所需的土地、電力與廠房空間。這代表AI硬體供應鏈瓶頸正逐漸舒緩，市場注意力開始移轉。
FT核心AI電力算力ETF基金經理人江明鴻指出，台股這波AI行情主要由晶圓代工、AI伺服器、散熱與電源等族群帶動，但隨基期墊高，硬體成長動能可能逐步放緩，下一階段重點將觀察企業能否把龐大算力真正轉化為營收與獲利。
黃仁勳也提到，未來AI運算模式將不再只是單次問答，而是由數千億個AI代理進行持續、自動化運算，代表AI需求將從短期互動轉向長時間、常態化運作，進一步提升軟體與應用服務的重要性。輝達財務長Kress日前也透露，超大型雲端業者以外的企業、工業與新型雲端客戶，已占輝達資料中心業務約一半，以資料中心部門單季890億美元營收估算，約400億美元來自企業端需求，顯示AI應用正從大型科技公司逐步擴散至各產業。
黃仁勳提出的AI5層蛋糕概念，由下而上分別為能源、晶片、基礎設施、模型與應用，法人認為最能創造高附加價值的仍是最上層的AI應用服務。不過，AI發展背後的電力需求仍是長期挑戰，根據高盛證券與微軟資料，單次Gemini查詢耗電量約為傳統Google搜尋的10倍，未來代理型AI普及後，用電需求還可能進一步暴增6倍。
看好AI產業從硬體延伸至電力、軟體與應用商機，富蘭克林華美投信推出FT核心AI電力算力ETF，追蹤Solactive核心AI電力算力科技指數，布局電力供應鏈、硬體、軟體及應用領域，預計10月5日至8日募集、10月29日掛牌，協助投資人精準捕捉算力變現與電力暴增的雙重題材。
※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
※ 本文經「鉅亨網」授權轉載，原文出處
