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無腦投資也能年賺15%？達人點名2檔ETF！Palantir、輝達..甜蜜買點這樣抓，再撿「這1檔」被錯殺的AI妖股！

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近期美股氣勢如虹，三大指數在科技股帶領下頻創新高，市場瀰漫著一片樂觀氛圍，投資人幾乎都能嚐到獲利的甜美果實。然而，股神巴菲特最新公布的13F報告，卻在此時投下震撼彈——他不僅再次減持科技巨擘蘋果（Apple），更反手重押房地產與鋼鐵股。

這是否意味著AI與科技股的派對即將結束？資金真的要轉向傳產了嗎？「美股夢-想家」施雅棠老師為我們深度解析，他認為，從散戶情緒指標來看，這場派對至少還能再開5個月，但巴菲特的動作確實提醒我們，是時候該「居高思危」了。

蘋果帝國的轉變：從創新先鋒到「科技傳產股」

蘋果最新秋季發表會後，市場反應異常平淡。「我一打開臉書，完全沒人在討論，」施雅棠坦言，這反映出蘋果近年面臨的困境：驚喜越來越少，價格卻越來越高。

他分析，相較於Google、微軟、Meta等對手動輒千億的AI資本支出，蘋果顯得相對保守，更傾向扮演「收費站」的角色，利用其龐大的用戶基礎，向導入其生態系的AI服務（如Google Gemini）收取授權費。

「我會覺得，它現在已經有點像是『傳產股』了。」施雅棠做出結論。他認為，蘋果已從過去的「創新公司」，轉型為一家獲利穩定、競爭力強，但成長爆發力趨緩的「科技傳產股」。雖然依舊穩健，但對追求高成長的投資人來說，吸引力可能不如以往。

巴菲特減持蘋果、轉而重押美國最大建商D.R. Horton、Lennar，以及鋼鐵龍頭Nucor，這背後隱藏著一套清晰的「降息劇本」。

為何買房地產股？
「因為聯準會接下來9月、12月，就會開始持續降息。」施雅棠一語道破。過去兩年，美國房貸利率一度飆升至7-8%，嚴重壓抑購屋需求。一旦降息循環開啟，房貸利率下降將直接刺激買氣回溫，對過去一兩年股價表現平淡、基期較低的建商股將是重大利多。施雅棠更透露，他個人也已跟單布局，買進專攻高資產客群的豪宅建商Toll Brothers。
為何買鋼鐵股？
這一步棋，看的是「美國製造」的長期國策。川普政府強力要求全球供應鏈回美設廠，並對進口鋼鋁課徵重稅，這讓美國本土鋼材的競爭力大幅提升。未來數千億、甚至上兆美元的基礎設施建設，將為Nucor這樣的鋼鐵龍頭帶來龐大需求。

「這不代表巴菲特不看好科技股，而是他對於傳產股比較有把握。」施雅棠總結，股神只是在自己的「能力圈」內，尋找最穩健、最有潛力的投資機會。

儘管巴菲特態度保守，但施雅棠認為，市場短期內還沒到過熱的階段。他以台股的「融資餘額」作為觀察散戶情緒的指標。

他分析，自四月股災後，散戶的融資餘額經歷了長時間的低迷，直到近期指數創高後才開始回流，但「還沒有回到股災前的高點」。這意味著，還有許多散戶資金尚未進場，市場仍有上漲的柴火。

「我認為派對還可以再開一段時間，」他預測，「可能就是到明年一月左右的時間，融資餘額會回到前波的高點，那時候大家自然就要小心。」 一旦融資餘額見頂，代表散戶已全員上車，市場隨時可能出現回檔。

綜合來看，施雅棠對後市的看法是「短期樂觀，但不失謹慎」。

核心主軸不變： 長期來看，AI與科技股仍是未來幾年的主流。近期甲骨文（Oracle）因雲端訂單暴增，盤後大漲近30%，證明AI基礎設施的需求依然強勁。
資金正在輪動： 輝達（NVIDIA）近期的高檔震盪，部分原因是資金轉向博通（Broadcom）等客製化GPU廠商，這屬於健康的輪動，AI市場的餅夠大，足以容納多個贏家。
操作策略：
1. 居高思危： 學習巴菲特，適度拉高現金水位，或將部分獲利放入口袋。
2. 抱緊核心： 長期故事沒有改變的核心持股（如輝達），若回檔幅度不深，應耐心持有，避免被洗出場。
3. 分批佈局： 對於像Palantir這種估值極高、波動劇烈的股票，可透過「資產佔比」來控制風險，漲多時減碼，跌深時再依計畫買回。