美股的焦點，本週落在 OpenAI 開發者大會。執行長奧特曼宣布，ChatGPT 每週活躍用戶已突破八億人次，並與 Spotify、Zillow 及 Figma 展開合作，擴充 ChatGPT 功能。隨著合作夥伴網絡不斷擴大，OpenAI 的營收成長與現金流轉化潛力持續提升。此外，公司計劃推出更輕量的生成式 AI 模型，以加快運算反應速度。這些動向不僅象徵 AI 應用的深化，也意味著整個生成式 AI 產業正進入商業化加速期，為美股科技族群再添一波長線利多。
展望十月中旬，美股即將迎來「超級財報周」，金融股率先登場，ASML、Netflix、特斯拉、Meta 與蘋果等重量級企業接力公佈財報。市場普遍預期，企業獲利將不如年初預期悲觀，且自第二季起分析師對獲利的預估逐步上修。若企業實際表現亮眼，再搭配聯準會十月底可能的降息，美股行情有望再度推升。特別是七大科技巨頭的獲利預測仍持續上調，顯示市場對科技板塊的信心依舊強勁。
回到亞洲市場，港股今年反彈力道強勁，而台股自九月起加速追趕。10 月 7 日台股突破 27,000 點，市值超越港股，這波漲勢幾乎完全符合法人預期。從籌碼面來看，外資大舉回流是關鍵推手。自四月低點至十月高點，台股半年漲幅高達 50%，外資買超金額突破 7,000 億，融資水位雖上升，但增幅遠低於外資，顯示主導權仍掌握在外資手中。只要外資不鬆手、持續買進權值股如台積電，行情便難以結束。
展望第四季，外資淨匯入金額創下 9 月以來新高，加上台商資金解鎖、AI 供應鏈外溢效應、以及降息預期三大動能，共同推升市場樂觀情緒。只要融資尚未過熱、台幣維持強勢，台股仍有機會再寫新高。接下來的台積電、大立光與光寶科法說會，將是觀察多頭氣勢能否延續的關鍵。若龍頭股獲利展望再度上修，法人預估台股挑戰 28,000 點不是夢，甚至有望在樂觀情境下挺進 32,000 點，迎來真正的「光輝十月」。
台達電 (2308-TW) 在 AI 伺服器電源與散熱系統需求帶動下，營運持續創高。9 月營收達 570.61 億元，年增 53.8%，第三季營收 1,503 億元，寫下單季歷史新高，前九月營收亦登頂至 3,932 億元、年增 28.1%。隨 AI 機房大舉建置，AI 伺服器電源市場預估 2025 至 2030 年 CAGR 高達 92%，外資看好台達電市占率將自五成攀升至七成以上，目標價上看 1,300 元。營收結構中，電源及零組件與基礎設施占比近九成，顯示 AI 電源與散熱動能為主力成長引擎。雖短線漲幅達 16%，被列為注意股，但基本面強勢支撐股價創千金新高。外資預估，AI 產品毛利率將達 55%、營益率逾 35%，大幅優於整體平均，顯示 AI 浪潮下台達電有望持續提升獲利能見度，穩居全球電源龍頭地位。
輝達（Nvidia-US）持續鞏固 AI 生態系核心地位，不僅砸下上百億美元聯手 OpenAI、xAI 等大咖擴張算力版圖，更積極擴大光通訊布局，傳出已大舉追加 2026 年 800G 光通訊模組訂單，增幅高達 35%，帶動聯鈞、聯亞、華星光、波若威等台廠迎來大單。隨 GB200、GB300 放量及 Rubin 平台接棒，AI 伺服器對高速傳輸需求急遽提升，黃仁勳喊出的「光進銅退」正快速落地。另一方面，美國政府已批准輝達向阿聯輸出 AI 晶片，象徵其在地緣政治博弈下仍具不可取代性。法人看好，輝達藉由 AI 晶片、光通訊與資料中心完整布局，將在全球 AI 基建潮中維持領先優勢，持續推升供應鏈動能與整體 AI 投資熱度。
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※ 本文經「鉅亨網」授權轉載，原文出處
