台達電(2308-TW)今(29)日召開法說會，董事長鄭平表示，第四季營收一定高於第三季，毛利率則不會比第三季差，但年底仍有部分無形資產等項目需要檢視。展望明年，隨著AI資料中心建置需求持續，預期整體營運仍將維持成長趨勢，AI及資料中心相關業務將持續扮演主要成長動能。全球產能布局方面，台達電董事會已通過在馬來西亞檳城設立大型生產據點。
針對近期庫存增加及跌價損失，鄭平指出，今年營運環境較為複雜，受到客戶拉貨時程、設計與品質規格調整，以及供應商交期延誤、長短料等因素影響，導致部分庫存堆積，屬於短期狀況，預期相關庫存將自第四季起陸續去化；第三季提列備抵存貨跌價損失約占營收1.7%，隨著相關問題逐步解決、存貨順利出貨，部分損失有機會迴轉。
此外，受到原物料成本上升影響，台達電今年以來材料成本約增加2%，目前已陸續與客戶協商價格調整，部分價格可能在第四季反映，也有部分延至明年第一季。
在AI業務方面，鄭平指出，今年與AI相關的業務已占整體營收約一半，涵蓋電源、散熱、零組件及資訊通信等事業，其中電源解決方案事業群(PSBG)的AI相關營收占比約25%；液冷散熱方面，前三季營收約250億元，占整體營收約13%，預估全年比重也將維持在13%左右。展望明年，台達電看好相關業務仍將延續成長趨勢。
台達電表示，AI資料中心建置是近年產業成長的主要動能，從大型AI業者的營收成長及現金流表現來看，需求持續性比原先預期更好，超大規模雲端服務業者(Hyperscaler)及新興雲端業者對資料中心的資本支出仍有支撐。他預估，四大Hyperscaler今年全年資本支出將達7,000億美元以上，明年全球資料中心資本支出可能達1.2兆至1.5兆美元，長期建置需求可望延續至2030年。
不過，AI需求雖然明確，但鄭平直言，供應鏈營收成長不見得會呈現平順曲線，短期仍可能受到材料短缺、電力供應、技術人力不足及地方政府審批等因素影響，導致資料中心建置進度提前或延後，進而使出貨時程出現波動。 他指出，隨著半導體及被動元件等材料需求快速增加，部分供應鏈產能難以立即跟上。
此外，資料中心缺電問題也日益嚴重，預估至2030年，全球資料中心用電量可能較目前增加一倍。除加速電廠建設外，燃氣發電、小型核能及固態氧化物燃料電池(SOFC)等方案，也有機會成為補足電力需求的途徑。台達電SOFC預計明年量產，至於高壓直流(HVDC)電源架構，±400V已於第三季開始出貨，800V直流則預計明年持續推進。
關於馬來西亞大型生產據點，鄭平說明，公司評估多個地點後，認為檳城具備理工科人才及產業環境優勢，有助於支援自動化工廠運作，未來也可延伸製程研發及研發中心布局，希望檳城生產基地未來的產能規模能比照泰國，但不會立即達成，目標是在五年內逐步達到相當規模，實際進度仍須視整體市場成長情況調整。
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