毅嘉(2402-TW)今日召開法說會，看好AI光通訊帶動明年營收大幅成長，預估AI相關營收占比將由今年約6%提升至明年約40%，其中光通訊占比約38%，車用占比則由今年的62%降至50%以下。光通訊產品的mSAP載板及光通訊打件，分別將於明年第三季、第四季接力放量，成為明年成長動能。
毅嘉執行長曾恭勝表示，第四季成長動能來自AI光通訊專案陸續量產。光通訊用散熱外殼已於第三季量產，光通訊模組打件則於第四季量產；馬來西亞的mSAP載板產線已建置完成，明年將進行打樣認證，預計明年第三季量產，初期稼動率約30%。以業界標準來看，2027年的成長動能相當明確。
曾恭勝指出，光通訊打件部分已於今年第三季完成客戶認證，第四季開始放量，2027年將是產能爬坡和營收成長的重要年度。馬來西亞廠目前建置3條打件線，未來可擴充至24條；明年將增加至8至12條，2028年達到24條。以目前訂單估算，明年上半年約有4條線滿載，下半年約有6至8條線滿載。
對於光通訊營收規模，曾恭勝表示，成長幅度非常大，但由於打件包含零件，零件成本約占80%以上，因此營收金額看起來很大。目前真正難以估算的不是訂單，而是MLCC、DSP和電路板缺料問題，實際營收仍要視這三項的供應狀況而定。
散熱方面，毅嘉今年投資散熱外殼廠傑華精密，持股比例達46.25%。毅嘉表示，傑華精密深耕散熱產業超過20年，是多數美系大廠的合格供應商，雙方合作切入800G至1.6T光通訊模組散熱外殼市場，預估散熱相關營收明年將至少成長3至4倍，但營收占比仍低於10%。
車用與新應用方面，車用觸控模組今年第二季已在馬來西亞廠量產，美系車用儲能相關塑膠件和模組則於第一季量產。曾恭勝表示，機器人和無人機已有世界頂級客戶的訂單，但目前出貨量仍小，對營收的貢獻還不大。
全球布局方面，曾恭勝表示，明年將加快把產能移往馬來西亞，以分散中國產能比重，並將海外生產的目標時程由2030年提前至2028年。北美設廠已有幾個候選地點，預計今年定案。
資本支出方面，執行長表示，明年資本支出預計約15億元，其中馬來西亞約10億至12億元，主要用於mSAP產線陸續增購設備；散熱則是第二大投資項目，約3億元。執行長也表示，去年和今年已投入前期投資，隨著明年營收強勁成長，獲利也將回升。
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