全球市場｜日本升息帶動日圓走強，川普對中態度軟化美元承壓

2025年1月24日(優分析產業數據中心)

近期全球外匯市場因政策與政局變化出現明顯波動。日本央行升息提振日圓表現，而澳元與紐元則受川普對中美貿易關係軟化的言論推動大幅上漲。同時，美元受多重因素影響走弱，加密貨幣市場也因政策消息再掀熱潮。

日圓走強

日本央行本日上調利率及上修通膨預測，日圓兌美元升值。此次政策會議結束後，日本央行宣布升息25個基點，符合市場預期。日圓一度震盪，最後明顯走強，兌美元匯率上漲0.4%，達到155.43。

OCBC貨幣策略師Christopher Wong表示：「美元兌日圓的波動主要因非一致票數表決引發的市場反應，但隨後因通膨預測的上修穩定下來，這反映了政策制定者對經濟與通膨達標的信心。」

週五公布的數據顯示，日本核心消費者物價指數（CPI）在12月同比上漲3.0%，創下16個月來最快增速。市場目光轉向日本央行總裁植田和男的新聞發布會，預期今年底前可能還會進一步升息。

澳紐貨幣如何受川普影響？

澳洲與紐西蘭貨幣受美國前總統川普對中國關稅態度軟化的言論推動，兌美元大幅升值。川普在接受福斯新聞採訪時表示，他更傾向於與中國談判並達成協議，而不是立即施加關稅。

受此消息影響，澳元跳漲逾0.6%，觸及五週高點0.6324美元，紐元也攀升至0.57105美元，創下相同期間的新高。這兩種貨幣常被視為與中國經濟密切相關的流動性代理。

川普的言論也提振了人民幣匯率，在岸人民幣升至六週高點7.2381兌一美元，離岸人民幣也觸及7.2404的高點。

新加坡銀行貨幣策略師Sim Moh Siong指出，如果川普傾向於與中國談判而非直接施加關稅，那麼亞洲貨幣以及澳元和紐元都可能迎來更多的利多。

美元面臨壓力

由於川普對中國關稅的表態令美元全線承壓，使美元走向自去年11月以來最糟糕的一週。自川普上任以來，市場對他可能迅速實施的關稅政策保持警惕，但本次言論削弱了這一擔憂。

美元指數跌至107.70的一個月低點，本週跌幅超過1.5%。同時，歐元和英鎊也分別錄得約1.8%和1.5%的周漲幅，均創下數週以來的最佳表現。

此外，川普要求聯準會降息的言論進一步增加市場波動性。聲稱自己比聯準會更懂貨幣政策，不僅質疑聯準會的獨立性，也引發更多市場不確定性。

國家澳大利亞銀行高級外匯策略師Rodrigo Catril表示：「川普的這些言論提醒我們，他的即興發言會成為持續的波動來源。」

加密貨幣持續升溫

在加密貨幣市場，川普周四下令成立一個加密貨幣工作組，以研究新的數位資產監管規則並探索建立國家加密貨幣儲備的可能性。這一行動兌現了他對改革美國加密政策的承諾。

比特幣最新上漲1.8%，達到104,981.55美元，以太幣則飆升4.57%，達到3,397.27美元。

這些市場動態充分顯示出全球貨幣市場對政策變化的敏感反應，未來的走勢仍需關注各主要經濟體的政策與數據表現。

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