【2025年10月17日，優分析／產業數據中心報導】⸺美國區域銀行股湧現一波賣壓，主因Zions Bancorporation(ZION-US)揭露將於2025年第三季認列5,000萬美元商業呆帳（charge-off），以及同業Western Alliance(WAL-US)涉入疑似詐欺貸款事件，進一步加劇市場對銀行信貸風險的疑慮。
Zions爆5,000萬美元減損 信貸風險再受檢驗
Zions表示，該筆損失源自其加州事業部的兩筆商業與工業貸款，並已於當地法院提起訴訟，試圖追回資金。消息曝光後，Zions股價盤中一度下跌6%。
法人指出，該事件引發外界對Zions信貸審核與風控標準的質疑。一位投資顧問指出：「一家以中小企業貸款為主的銀行，如今在大型企業貸款上出現詐欺損失，難免讓人懷疑其放款內控與監管流程。」
Zacks Investment Management資深投資組合經理Brian Mulberry表示：「Zions當前最大的挑戰，是要證明這只是個別事件，而非整體信貸控管鬆散的徵兆。」
Western Alliance提告借款人詐欺 股價仍跌逾5%
同日，亞利桑那州鳳凰城的Western Alliance也揭露，已對一名借款人提出詐欺訴訟，指控對方在信貸文件中作假。該行表示，相關資訊係應其他同業在8-K公告後主動補充說明，並強調公司總體「可疑資產」（credit identified as weak）相較6月30日為低。
然而，市場仍反應謹慎，Western Alliance股價收跌5.4%。
Mulberry指出：「若後續揭露更多潛在損失或連動曝險，投資人可能對區域銀行整體重新評價，尤其是財務結構較弱的銀行將首當其衝。」
區域銀行指數重挫3.4% 市場聯想「蟑螂效應」
區域銀行指數當日下跌約3.4%，顯示投資人對信貸鏈條潛在風險日益敏感。多位華爾街分析師提及，近期汽車零組件製造商First Brands與次級貸款商Tricolor相繼破產，突顯銀行業風險控管的壓力。
摩根大通JPMorgan Chase(JPM-US)執行長Jamie Dimon本週警告：「當你看到一隻蟑螂時，通常意味著還有更多。」他強調，市場應保持警覺，避免忽視信貸市場的潛在風險。
【分析】短線波動升高、信貸透明度受考驗
目前法人普遍認為，Zions與Western事件屬「個別風險案例」，尚未構成系統性危機，但也反映出銀行在高利率與經濟放緩環境下的脆弱面。
市場人士預期，隨著第三季財報揭露，若更多中型銀行出現減損或貸款糾紛，美國區域金融股的評價修正壓力將進一步擴大。
整體來看，美國區域銀行正面臨「高利率+低信任」的雙重挑戰，信貸市場的透明度與內控水準將成為投資人檢視銀行體質的關鍵焦點。
