回顧 2026 年初，台股 DRAM 族群的投資人只能用「委屈」二字形容。從 1 月份開始，記憶體類股經歷了長達三個月的劇烈修正，指標股南亞科、華邦電跌幅高達三成，市場一片哀鴻遍野。
然而，正所謂「跌深就是最大的利多」，隨著美股記憶體龍頭美光（Micron）股價狂飆、創下歷史新高，這股多頭火苗終於燒回台股。國寶級大師杜金龍指出，這波行情不僅是「跌深反彈」，更是實質的基本面翻轉。他直言：「DRAM 股票到明年五月（2027年）前都不用太擔心，現在的震盪，反而是大戶重新洗牌、佈局的最佳時機！」
獲利大爆發！南亞科、華邦電目標價「超驚人」
杜金龍老師指出，這波記憶體行情不是空穴來風，而是有扎實的「EPS 調升」作為支撐。根據最新研究報告，記憶體雙雄的評價正經歷翻天覆地的變化。
1. 南亞科(2408-TW)：獲利預估大翻轉
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數據解密： 杜老師透露，外資近期將南亞科的獲利預估大幅上修。原本看淡的獲利，在 AI 伺服器帶動的高頻寬記憶體（HBM）與 DDR5 需求下，EPS 預估值從原本的水平大幅跳升。
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目標價曝光： 法人目標價已調升至 370 幾元 附近。杜老師分析，南亞科先前從高點回檔三成，籌碼洗得相當乾淨，近期出現強勁的「V 轉」信號，代表大戶資金已超前部署。
2. 華邦電(2344-TW)：200 元不是夢？
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數據解密： 華邦電的獲利預估更是驚人。原本市場預期 EPS 約 20 幾塊，但隨著產業反彈，近期有報告將其 EPS 預估提升至 45 元 水平。
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目標價曝光： 隨著獲利大幅上修，華邦電的目標價也被喊上 200 元。杜老師觀察到，華邦電近期漲停時，尾盤委買單量是族群中最多，顯示資金對「低價、高成長」的標的極度渴求。
力積電 (6770-TW) 打入先進封裝，成最委屈的「轉機黑馬」？
除了傳統記憶體，近期市場熱議的焦點還有打入英特爾（Intel）EMIB 先進封裝供應鏈、被譽為「聯電第二」的力積電。
力積電同時具備「晶圓代工」與「記憶體製造」能力，並成功搭上台積電 CoWoS 先進封裝合作夥伴題材，為何股價表現相對溫吞？
杜金龍從價值面分析：「力積電第一季 EPS 賺了 3 塊多，對照其股價位階，是實質的被低估。」他點出，力積電目前缺的是籌碼面的徹底沉澱，以及法人補上最後一塊獲利上修報告。一旦南亞科、華邦電的比價空間拉開，具備先進封裝題材的力積電，將展開強勢的「落後補漲」。
避風港法則：別讓「暴利稅」嚇跑你的財富
近期南韓傳出要對半導體廠課徵「暴利稅」，引發股價短線震盪。散戶該逃嗎？杜金龍舉了一個歷史例子：
「這就跟台灣早期喊出『證所稅』一樣，只是短暫的心理干擾。」他比對民國 76 年與 79 年的瘋狂大多頭，強調目前的「主升段」尚未走完，稅賦干擾改變不了長線多頭趨勢。台股只要一聽到稅就會「死給你客氣」，但這反而給了台股相關族群絕佳的換手點。
杜金龍實戰操作心法：看懂「族群輪動」，逢低撿便宜
面對記憶體族群的活蹦亂跳，投資人究竟該撿哪一檔？杜金龍給出了一套極具實戰價值的「資金輪動操作法」：
「不要只單看一檔股票，你要把群聯、旺宏、南亞科、華邦電，這幾檔擺在一起看！」
杜金龍解釋，大型資金在操作這類景氣循環族群時，不會每天死拉同一檔股票，而是採取「輪流點火」的策略。例如，今天南亞科漲幅較大，明天資金可能就會轉向低基期的華邦電做補漲；當記憶體雙雄休息時，具備轉機題材的旺宏或力積電可能就會在尾盤突襲發動。
因此，對於想要佈局記憶體族群的投資人，杜金龍強烈建議：
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鎖定低估值與 EPS 上修的標的： 尤其是像華邦電這類「2 字頭」低基期、且獲外資大幅上修目標價的潛力股，逢回檔皆是值得關注的佈局點。
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善用輪動節奏，不當追高接盤俠： 當某檔指標股大漲噴出時切勿盲目追高，反而應回頭尋找族群中尚未發動、仍在整理階段的績優黑馬，耐心等待下一波資金輪動的補漲大戲。
(免責聲明：本文所提及之個股與價位僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險。)
