近期，全球股市迎來了重量級的美股科技股財報週，包括Meta、AMD、微軟、蘋果等科技巨頭陸續公布其業績表現。與此同時，輝達(NVDA-US)的GTC大會也盛大登場，創辦人黃仁勳不僅揭示了AI的多元應用，更公開點名感謝台積電(2330-TW)、鴻海(2317-TW)、日月光(3711-TW)等台灣供應鏈夥伴，為市場注入一劑強心針。這一系列的利多消息，也成功推動台股正式突破28,000點大關。
美股財報解析：雲端業務持續成長，為AI前景提供支撐
股科大夫容逸燊（Yeason）分析在優分析節目的《股民想知道》指出，近期公布財報的Meta、微軟及Alphabet（Google母公司）呈現「兩壞一好」的局面。雖然三家公司的營收皆有所成長，但Meta與微軟的淨利潤出現下滑。微軟的利潤下滑主要源於雲端支出增加及與OpenAI的公司重整費用；Meta則受到「大而美法案」影響，需一次性支付稅款。
儘管如此，Yeason強調，這三家公司的雲端業務依然持續成長，這對以「賣鏟子」為主的台灣AI供應鏈是正面訊息。只要雲端支出持續，台灣的相關廠商就能穩定貢獻營收。Alphabet更上調了明年的資本支出，而亞馬遜的財報也顯示，消費者已開始廣泛使用AI服務，其盤後股價隨之大漲，為市場注入了強大的信心。
台股第四季展望：驚驚漲格局不變，留意過熱警訊
在AI的持續推動下，台股加權指數呈現強勢的多頭走勢，沿著五週線穩步向上攀升。Yeason提醒投資人，雖然行情看好，但仍需注意過熱警訊。若單日成交量突破7,000億元，或單週大漲2,000至2,500點，就可能是市場過熱的信號，應提高警覺。
不過，Yeason認為，目前市場上仍存在對AI泡沫化、聯準會（FED）不降息等風險的擔憂，這意味著市場尚未完全陷入極度樂觀，台股可望維持「驚驚漲」的格局。從歷史數據來看，第四季（11月、12月）本就是台股傳統旺季，在集團作帳與隔年紅包行情的帶動下，上漲機率相當高，是投資人不可錯過的進場時機。
台股三萬點在望？明年更具想像空間
對於市場熱議的「台股三萬點」，Yeason認為第四季達成的關鍵在於台積電。他推算，若要攻上三萬點，台積電股價需上漲至1600到1650元。考量到台積電法說會的利多已大致反應，短線內要再大幅上漲有其難度。然而，Yeason看好台積電長線的成長潛力，預估後年EPS上看90至100元，屆時股價挑戰2000元並非不可能，因此他認為明年台股突破三萬點的機會相當濃厚。
AI供應鏈分析：從權值股到次族群的全面擴散
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高通（Qualcomm）投入AI晶片市場： 高通近期推出AI 200及AI 250兩款新晶片，正式進軍AI推論（Inference）市場，挑戰輝達的地位。Yeason分析，高通的策略主打高CP值與成本效益，雖然短期內難以撼動輝達，但中期有望在推論市場佔有一席之地。不論競爭結果如何，台灣從上游的台積電、日月光，到下游的ODM廠，都將在這波趨勢中受惠。
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鴻海（Hon Hai）轉型成功： 在黃仁勳與鴻海董事長劉揚偉於GTC大會同台後，鴻海股價一飛沖天。Yeason指出，鴻海已非昔日的蘋果代工廠，AI伺服器已成為其主要的成長引擎。其子公司工業富聯的財報表現亮眼，加上外資持續買超，顯示市場對其轉型的高度認可。Yeason認為，鴻海明年有機會挑戰300元的目標價。
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記憶體與散熱族群接棒： AI的發展帶動了所有電子零組件的升級需求。Yeason表示，記憶體族群因國際大廠將產能轉向HBM（高頻寬記憶體），導致DDR4等傳統記憶體供給吃緊，報價持續上揚。他點名，群聯(8299-TWO)在NAND Flash領域將持續受惠，若股價有拉回可多加注意；十銓(4967-TW)則是在DDR5領域的指標股；而愛普*(6531-TW)明年的EPS預估將有大幅成長。散熱方面，雙鴻(3324-TWO)在GB300水冷散熱的市占率回升，且打入AMD供應鏈，後市值得期待。
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CPO（矽光子）為長線趨勢： 隨著輝達新一代的Rubin架構將採用CPO技術，矽光子成為市場關注的焦點。Yeason指出，這類題材股的股價波動較大，因實際營收貢獻仍需時間。但他強調，CPO確實是未來AI發展的關鍵方向，全球市場規模預計將高速成長。他建議投資人可關注與台積電合作密切的上詮(3363-TWO)、CPO股王光聖(6442-TW)，以及與輝達關係良好的波若威(3163-TWO)。
年底作帳行情啟動，鎖定三大集團
最後，Yeason特別提醒，11月中旬季報公布完畢後，年底的集團作帳行情即將啟動。他建議投資人可多加留意今年表現強勢的鴻海集團、華新集團（如華新科(2492-TW)、華邦電(2344-TW)），以及南亞集團（如南電(8046-TW)、南亞科(2408-TW)），有望為投資人帶來豐厚的年底紅包。
