2026年10月29日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 歐洲車用晶片大廠意法半導體STMicroelectronics(STM-US)29日公布第3季財報，並首度提出全年財測，預估2026年營收年增近23%，達145億美元左右，高於市場預期的144.1億美元。毛利率預估從去年的33.9%提高到約36.4%。執行長Jean-Marc Chery表示，資料中心與衛星是今年成長的兩大動能。
意法半導體過去較少提供詳細的全年財測。進入第4季後，公司對需求來源的掌握度提高，才首度給出全年數字。第4季營收預估約41.5億美元，高於市場預期的41.2億美元，比去年同期的33.3億美元成長約25%，比第3季成長約10%(優分析推算)。
第3季營收、毛利優於預期 淨利不如預期
意法半導體第3季(截至9月26日)營收年增近18%，達37.6億美元，高於公司財測的37億美元與市場預期的37.3億美元。毛利從去年同期的10.6億美元增加到14億美元，毛利率37.3%，也優於市場預期。不過淨利2.91億美元，雖然高於去年同期的2.37億美元，仍低於市場預期的3.43億美元。
資料中心財測今年第2度上修
資料中心需求升溫得很快。意法半導體7月已把資料中心營收目標上修為今年超過10億美元、2027年遠高於20億美元，原先目標分別約10億美元與20億美元，是今年第2次上修AI相關財測。
意法半導體的資料中心產品分為兩大類。一是光通訊，包括800G與1.6T光收發模組使用的矽光子晶片與BiCMOS晶片，以及模組內的微控制器；其中矽光子平台PIC100已進入量產。二是AI伺服器的電源管理，供應高壓與低壓功率元件。公司表示，電源產品的設計導入案持續增加，對營收的貢獻將逐步放大。
低軌衛星2026至2028年營收逾30億美元
太空是另一條營收主軸。意法半導體的客戶包括蘋果(AAPL-US)、特斯拉(TSLA-US)與SpaceX。公司預估2026至2028年太空設備相關晶片營收將遠高於30億美元。這個數字還沒有計入軌道資料中心可能帶來的商機。
低軌衛星距離地面較近，延遲較低，可以在沒有基地台的地區直接把寬頻訊號傳送到手機。SpaceX旗下Starlink已在多個國家提供衛星直連手機服務，包括地面網路常因戰爭受損的烏克蘭。
降低對車用的依賴
意法半導體長期倚賴車用市場。疫情期間車廠大量囤積晶片，過去幾年一直在消化庫存，壓抑了新訂單，也拖累意法半導體的業績。資料中心與衛星兩條新成長線，讓公司營收來源更分散，受車市景氣的影響降低。意法半導體股價今年以來已上漲近1倍。
優分析觀察
意法半導體與瑞薩電子Renesas(6723-JP)同一週公布的財報，走勢相當一致：成長動能都從車用轉向AI資料中心，毛利率改善也都主要來自高毛利產品的比重提高。兩家車用晶片整合元件廠(IDM)同時上修展望，代表AI需求已經從GPU、HBM擴散到電源與類比晶片。
不過車用市場只是走出庫存調整，還不是需求強勁回升；成熟製程車用晶片要進入漲價階段，需要等2027年，目前還需要更多報價調升的證據。
