下圖是2020-2030年間全球(中國不算)固定寬頻技術比重，可以看到5GFWA和光纖變得很重要。
快速說明一下，5G FWA是以無線的聯網方式，在基地台和固定用戶終端之間傳送訊號，能讓家庭用戶和企業客戶很輕易地建立場地網路，然後這會需要實體用戶端裝置(CPE)來實現。
所以2022年5G題材引爆後，能夠提供用戶端裝置(CPE)的台灣網通廠話題不斷，但又不巧遇上2021年大環境缺料，直到2022年營運才真正得水漲船高。
雖然2022下半年以來，因為消費型網通產品受大環境景氣不好的影響、客戶有調節庫存的壓力，影響對台灣網通廠拉貨力道，所以之前文章主要是針對存貨與營收情況，來看短期營運動能；然而全球網路頻寬升級趨勢沒有改變，長期這些需求仍在：
家用網路對5G用戶端裝置(CPE)需求仍增加
歐美、亞洲各國對5G基礎建設和高速光纖等投資仍在擴大
而2018年中美貿易戰開打，台灣網通廠多數產能集中在中國、而客戶又來自歐美，所以近年網通業者也積極在東南亞擴廠來供應給歐美客戶。
且擁有超大14億人口紅利的印度市場，兩大當地電信商Reliance Jio 與巴帝電信 (Bharti Airtel)，在2022Q4也開始積極布建5G。目前的印度可以說是市場超大、但無論5G固網與服務滲透率都還很低的地區，未來發展潛力很高，所以台廠有無在印度當地設廠或有營業據點也很值得關注，一起來看這幾家營運布局有無亮點！
啟碁(6285-TW)規劃在北美生產投資
快速提一下啟碁，因為除了擴充越南產能，他還要在北美增產線！和印度主題略有偏離，但還是很值得看一下。目前啟碁產能比重為中國20-25%，台灣45-50%，越南30%。越南廠在2023年啟動擴建，預計2024Q4正式投產，屆時也會持續壓縮中國產能。
因為啟碁非傳統網通的產品應用、像是車用、充電樁、低軌衛星占營收比重已達到約30%，且客戶多來自北美，所以啟碁有在北美生產投資的規劃，目前最後評估階段，預計今年上半年會定案。
2023年資本支出預計在20億左右，即使相較過去在高水位，但占比仍不會超過5%，未來營運風險並不大。但北美投資案若定案後、投資規模有多大則非常值得追蹤注意！
智易(3596-TW)中國與越南產能比重5比5
因為智易客戶主要來自歐美，所以智易持續積極建設專門出貨給美國客戶的越南生產基地，同時降低中國昆山廠產能比重。
越南廠興建計畫總共有三期，第一期已在2021年完成且投產；2022年擴建的二廠預計在今年Q3量產，將增加一倍產能，越南和中國生產比重會是5：5。
智易預計2023年資本支出約15-20億，即使支出達到高標20億，占整體營收比重也仍不超過5%，同樣對未來營運風險影響不大。
而印度布局部分，智易在2021年3月就有在印度設立據點，2022年尚在虧損，但今年首季開始已轉虧為盈、營運明顯轉佳。
智邦(2345-TW)2022年設立印度子公司
智邦產能主要是在中國和台灣，2022年中國與台灣產能比重約是3：7。2022年也開始啟動海外建廠計畫，興建越南新廠，新廠產能在今年Q2陸續量產，預計到年底越南新產能占比將達一成。
下圖能看到資本支出占營收比重僅不到1.6%，顯示智邦海外建廠計畫目前看起來較為保守、擴充力度不大。不過其實他也正積極評估是否前往印度設廠！
因為智邦在2021年就有新增印度客戶，但當時價格競爭激烈，智邦為了在初期搶占市占率，有犧牲到毛利！即便如此，智邦仍看好印度長期發展潛力，在2022年在印度成立公司，雖然沒有生產基地，主要是期望爭取到更多網通訂單、以夠大夠多的訂單量來提高毛利。
整體來看，智邦產能以台灣為主、智易則是中國和越南，兩家都已在印度設立據點，智易來自印度的營運已有轉佳跡象。未來也可以持續關注它們有無在印度設廠製造。
中磊(5388-TW)積極擴充菲律賓產能、印度子公司成長性佳
中磊中美貿易戰後返台擴廠、且到菲律賓及印度設立新生產基地。菲律賓新產能在2022Q4開出後，中國產能比重已從高達90%、降至與菲律賓產能同樣為40%，而台灣與印度產能各占一成。
而菲律賓也還有二期擴廠計畫，預計產能規模將會比目前一期的2千萬套產能、倍增至4千萬套，預計2024-2025年完工投產，合計總投資金額約13.75億。而過往單一年度資本支出最高14億、占營收比重才不到4%情況來看，菲律賓產能翻倍的投資也不會為未來營運造成過大的風險。
值得注意的是，菲律賓只負責生產，而印度雖然目前只有10%的產能，可是印度是中磊在台灣、中國之外，第一個同時擁有營運據點和製造中心的海外地區。
相較於其他多數同業印度廠產能仍在規劃或觀望，中磊2019年就設立印度子公司，下表也能看到印度子公司今年首季展現亮眼成長性！
過去中磊就曾和印度電信大廠巴帝電信(Bharti Airtel)，合作推出支援 O-RAN虛擬化小基地台，也合作開放網路 O-RAN，可以說是同業中已與當地固網業者有緊密合作的一家；加上子公司獲利情況逐步改善，後續能否持續受惠印度網通升級的大餅，也很值得追蹤。
