關貿(6183-TW)6月營收 2.32億元,年增近17%,累計上半年(1月~6月)營收 12.47億元,累計年增9.09%。這些數字背後,最主要的推手就是公司積極投入AIoT與資安雙引擎,readAI 單據速辨識、MDR 端點威脅偵測、EZESG 溫室氣體盤查等自研產品,已經導入政府與企業場域,這不只是單純賣軟體,而是把技術變成一站式解決方案,讓客戶黏著度提升。
隨著AIoT、雲服務、資安的應用領域日益廣泛,且已為主流趨勢,關貿(6183-TW)可望在上述業務成效陸續顯現下,2025年營收及獲利有望再較2024年成長。
尤其在資安方面,關貿(6183-TW)不斷引進高毛利的資安產品,並積極發展自有資安產品,例如關貿(6183-TW)MDR(端點威脅偵測應變平台)和紅藍隊演練等,這些是否能有效提升公司的獲利能力,值得深入探討。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
關貿做什麼?
關貿(6183-TW)專注於資訊服務領域,以電子資料交換服務、軟體專案承攬為主業,主要產品包含報關委任App「EZ WAY」。
在通關服務方面,關貿(6183-TW)與海關及相關產業深度合作,致力於實現通關無紙化和自動化,服務涵蓋空運和海運通關自動化、快遞簡易通關等領域,並提供多樣化的加值解決方案,如EZWay快遞收貨人實名認證和跨境電商訂單串接等,提升通關效率。
此外,關貿(6183-TW)也是台灣電子發票服務的先驅,其加值服務如電子發票智能稽核系統及紙本OCR辨識技術,為企業和消費者帶來便利體驗。
政府資訊服務則是另一重要業務,積極參與電子化政府計劃,提供如稅務申報、地政查詢、外籍旅客退稅等便民服務,並協助政府推動智慧國家方案。
透過整合金流、AIoT、大數據和資安技術,關貿(6183-TW)開發了一系列創新應用,涵蓋文化幣APP、普發現金廣告平台及政府簡訊平台等,協助提升行政效率和公共服務品質。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
關貿企業透視成長股分析
根據優分析產業資料庫股票分類判斷,目前關貿(6183-TW)屬於成長中期階段
- 本業EPS連續多年穩定成長,且未見大幅衰退
本業EPS自2019年1.9元持續成長至2024年3.2元,且季度本業EPS均為正,顯示長期成長動能穩固。
- 公司積極布局AIoT與資安,符合未來產業趨勢
公司推動AIoT與資安雙引擎,推出多項自研產品並導入政府及企業,技術與服務競爭力持續提升,具長期成長基礎。
- 營收持續穩定成長,且毛利率維持高水準
營收從2019年1725億成長至2024年2554億,毛利率約42%-45%,營益率約23%-28%,顯示獲利能力穩健,支持長期成長。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
引進高毛利產品,自研技術求差異化
隨著數位轉型加速,企業和政府對於資安的需求日益增加,資安市場正快速擴張,成為未來ICT產業的重要成長引擎。
關貿(6183-TW)近年來積極布局資安領域,可望搭上這股市場趨勢,成為公司未來成長的重要動能之一。公司不僅引進多項高毛利資安產品,也同步開發自有資安解決方案,力求在毛利結構與市場話語權上取得雙重優勢。
目前,關貿(6183-TW)已推出多項資安產品,包括端點威脅偵測應變平台(MDR)和紅藍隊演練模組,並持續導入零信任架構(ZTA)概念,強化整體解決方案的防禦層級。同時,公司也發展SOC(Security Operations Center,安全運營中心)與MDR(Managed Detection and Response,託管式威脅偵測與回應服務)服務,旨在提供企業與政府更全面的防護能力。
值得注意的是,資安產品通常具備較高毛利率,若自有產品銷售表現理想,將有助於進一步拉高公司整體毛利率,強化獲利動能。
在策略持續落地推進下,關貿(6183-TW)的資安業務已逐步轉化為實質營收來源,並帶動整體營收、每股盈餘與現金股利連年成長、屢創新高,財務表現穩健而亮眼。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
資訊服務業趨勢:數位轉型與AI應用
根據經濟部數據顯示,2023年電腦及資訊服務業的營業額達到歷史新高,年增率達8.9%;其中,資訊服務業增幅顯著,達到15.8%,顯示該領域的強勁需求。此增長主要來自於網路儲存、軟體開發、系統整合等需求的擴大,以及數位轉型驅動的市場變革。
國際機構如IDC、Gartner和安永均指出,AI技術的整合與應用是未來幾年的核心重點,涵蓋生成式AI、大數據分析以及資安技術等領域。
政府政策方面,隨著「數位國家‧創新經濟發展方案」以及「台灣數位產業2035發展目標」的推出,為產業基盤轉型、數位信任環境建設和新興科技扶植提供了系統性基礎。
在雲端架構服務與物聯網(IoT)領域,隨著物聯網的普及與應用日趨複雜,各層級的軟體與服務競爭正在加速,企業技術整合與服務創新的能力成為重要的競爭力來源。
關貿(6183-TW)將雲服務、AI大數據分析和IoT技術深度串接,並結合資訊安全防護技術,形成差異化優勢,不僅提升了企業應對市場需求的靈活性,還確保了在數位轉型過程中的安全性。
同時,針對不同行業的特殊需求,推出一站式整合服務方案,覆蓋多元應用場景,成功在競爭激烈的市場中搶佔服務商機。
外部風險與產業環境,真的能高枕無憂?
公司強調自己不是進出口產業,受美國關稅政策、台幣升值等國際政經環境影響有限,這點確實讓公司在全球貿易動盪時相對穩健。
不過,資訊服務業的競爭壓力,主要來自於技術快速升級與客戶需求變化,這類風險並非短期政策就能完全消除。儘管整體產業的數位轉型趨勢明確,政府也持續加碼相關政策預算,但這也吸引了更多新玩家進入市場,讓競爭態勢更趨激烈。
尤其在 AIoT 與資安領域,雖然具備一定技術門檻,但並非高到無法被追趕,市場競爭仍然存在變數。關貿(6183-TW)目前的核心優勢,在於與政府專案的長期深度合作,例如「電子申報繳稅整體資訊作業」與「關港貿單一窗口」等大型案子,不僅建立了高度客製化能力,也帶來穩定現金流。只要政府持續續約、標案不中斷,這條穩定的金流就相對難以被競爭者取代。
下一步,關鍵在於持續創新與標案續約
整體來看,關貿(6183)的成長動能來自於AIoT、資安產品線的持續擴展,以及與政府專案的深度綁定。
短期內,營收與獲利成長可期,現金流穩健、股利政策大方,每股配發現金股利 3.2 元,創歷年新高,股息配發率超過 90%。這對投資人來說是很有吸引力的訊號,代表公司現金流穩健、獲利能力強。
但長期來看,真正的挑戰在於能否持續創新、維持技術領先,以及標案續約的穩定性。只要這兩點不出現重大變數,公司就能維持穩健成長;但一旦出現技術被超車或政府標案流失,成長動能就會明顯下滑,因此,投資人要持續關注這兩個關鍵指標,才能掌握公司未來的真正走向。
(圖片來源:優分析產業資料庫)